Вот два свежих примера, когда первичное размещение облигаций не дало существенной премии ко вторичному рынку:
1. Выпуск "Сегежа" серия 003-06R
Ожидалось: ставка купона ≤ 26% годовых, объем ≥ 1 млрд руб.
Итог: ставка снижена до 23,5%, а объем увеличен до 7 млрд руб.
2. Выпуск "Брусника" серия 002P-04
Ожидалось: ставка купона ≤ 22% годовых, а объем до 3 млрд руб.
Итог: ставка снижена до 21,5%, объем увеличен до 7,5 млрд руб.
👆Это явный признак высокого спроса со стороны инвесторов!
- В июле 2025 года физлица вложили в ценные бумаги 232,4 млрд рублей, что в почти в два раза больше, чем в июле прошлого года, в том числе в акции – 13,2 млрд рублей, в облигации – 206,8 млрд рублей (в 3,2 раза больше по сравнению с июлем 2024 года), в паи фондов – 12,4 млрд рублей.
‼️Вывод: С высокой вероятностью уже не получится заработать 3-5% в первые часы/дни торгов. Существенной премии ко вторичному рынку просто нет.
💡Конечно, эти бумаги, как и весь рынок, будут расти при дальнейшем смягчении ДКП. Но двигаться они будут в общем тренде, а не за счет стартовой премии.
☝️Флиппинг в облигациях* был актуален в начале года, когда премии были щедрыми. Эта стратегия интересна только при большом свободном капитале, о чем мало кто говорит честно...
*Флиппинг в облигациях — стратегия заработка на краткосрочных спекуляциях облигациями, чаще всего на этапе их первичного размещения.
✍️ Представьте: вы вложили 100 тысяч рублей. Облигация выросла на 3% (+ 3000 руб.) Вы фиксируете прибыль, но:
— НДФЛ минимум 13%: 390 руб.
— Комиссия брокера (например, 0,06%): 60 руб.
Чистая прибыль — 2550 руб. Интересно? А теперь вспомните про альтернативные издержки: если вы продавали другие активы для участия, вы потеряли НКД или упустили рост в акциях, а также заплатили комиссии брокеру. И главное — куда вкладывать эти 100 тыс. руб. дальше?
✅Совсем другое дело — когда у вас есть свободные 5 млн рублей, например, на накопительном счете (подушка безопасности или резерв под покупку). Тогда вы могли разово вложить их в размещение и за короткий срок заработать ~125 тыс. руб. чистыми (после налогов и комиссий).
💡 Яркий пример упущенной выгоды:
Вспомним недавний 18 выпуск "Самолета". Многие радовались, скинув его с прибылью 2-4% в первые дни. Но кто ожидал, что уже через 1,5 месяца он котировался по 114% (плюс НКД!)? Удержали бы – заработали бы в разы больше.
Наша подборка облигаций с фокусом на надежность, в отличие от "Самолета", позволяет спать спокойно и при этом показывает доходность в среднем +5% по телу + НКД всего за пару месяцев.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
----
Занимаетесь флиппингом в облигациях? Поделитесь своим опытом в комментариях!