С классическими календарными спредами мы с вами закончили, уложились в пять статей. В ближайшее время я дополню ссылками на них рубрикатор статей.
Но мир календарных спредов он более обширен. Сегодня мы начнем о нем разговаривать.
Начнем с диагональных спредов.
Допустим мы уверены что ВТС к августовской экспирации улетит за $130,000, и мы алчем взять это движение при помощи покупки опциона колл августовской серии страйка 122,000. Ходить мы планируем 1 ВТС (1000 АЕ контрактов). Вот
иллюстрация построенная в десктоп терминале биржи АЕ.
Отлично, но стоимость такой позиции обойдется вам в $5,500. Денег всегда жалко. Строить вертикальный спред на колах, продав 1,000 контрактов опциона
августовской серии страйка 135,000 не хочется по к. л. причине (религия
например не позволят, или решили два спреда продать, трех и двух недельный и больше заработать, а то и пять недельных, или еще какие соображения).
И вы решаете продать опционы колл с датой экспирации 08/08/25 (фух...
планки 08/08/08 вспомнились, надо-же ассоциация какая древняя всплыла), в
таком же количестве контрактов страйка $136,000.
Вот такой симпатичный диагональный спред у нас получился.
Сэкономим мы правда не много, на этом. Что-то около $319. Но поскольку 8 августа близко, и ждать к этой дате 136,000 маловероятно, то можно этот
диагональный спред сделать еще и пропорциональным.
А если тяга к риску у вас бездонна, то можно завернуть и так.
Но как по мне это уже чрезмерно, и с точки зрения риска, и с точки зрения
маржинальных требований, обратите внимание насколько они увеличились.
Все то-же самое может быть исполнено и на путах, в ожидании падения рынка.
Так что если вы уверены что в такой ситуации (ожидания движения цены БА),
попытке отыграть это движение покупкой долгого опциона, но вы считаете
что компенсировать стоимость покупки тыловой составляющей спреда вы
сможете более выгодно более короткими опционами, тогда диагональные
спреды - ваше все.
Но и на этом, с календарными спредами мы еще не закончились. Следите за публикациями.