На очередном заседании Центрального Банка, прошедшем 25 июля 2025 года, было принято решение понизить ключевую ставку сразу на 2% до уровня 18%. Изменений ждали, поскольку показатель ключевой ставки прямо влияет на весь рынок финансовых услуг и условия по наиболее распространенным финансовым инструментам. Поговорим о том, как повлияет на условия по кредитам и вкладам.
Как работает ключевая ставка
Ставка – один из самых мощных инструментов в арсенале ЦБ, влияющий на всю экономику. Этот показатель определяет, под какой процент Центральный Банк кредитует остальные коммерческие банки. Дальше стоимость всех выдаваемых банками кредитами отсчитывается от уровня, заданного ключевой ставкой: ниже уровня ключевой, кроме особых случаев, никто не будет кредитовать. Таким образом, ключевая ставка определяет «стоимость денег» во всей экономике.
Повышение и понижение ключевой ставки
Одна из основных задач, которые решает управление ключевой ставкой – контроль уровня инфляции. Зависимость, разумеется, не проявляется тут же, экономика достаточно инерционна. Считается, что эффект наступает на временной дистанции, измеряемой кварталами.
Повышение ключевой ставки: вызывает подорожание кредитов и «подмораживает» экономику. Мы сами могли убедиться, что с высокой ключевой связаны высокие ставки по кредитам и вкладам. Из-за дороговизны денег тормозится рост экономики, замедляется прирост потребления. Но, вместе с тем, тормозится инфляция. Недавние подъемы ключевой ставки Центральным Банком России связаны именно с этим – обуздать и затормозить инфляцию, сведя ее к целевому уровню.
Понижение ключевой ставки: вызывает подешевение кредитов, «разгоняет» экономику. Бизнес и граждане активнее берут кредиты, деньги в экономике становятся дешевле, потребление растет. Правда, тут нужно помнить и о том, что разогрев экономики неизбежно повышает вероятность инфляции.
Хотите больше узнать о финансовых инструментах и экономике?
Подпишитесь на наш канал в Дзене: https://dzen.ru/norvikbank
Как ключевая ставка влияет на проценты по кредитам и вкладам
Работу любого банка можно представить как весы, на одной чаше у которых кредиты, а на другой - депозиты:
- Банк выдает деньги и получает доход от выданных кредитов;
- Принимает средства на депозиты и платит вкладчикам процентный доход.
Обе части этого процесса должны находиться в определенном балансе. Таким
образом, с изменением ключевой меняется стоимость кредитов и точно так же идет вверх или вниз доходность по депозитам. Как правило, ставки по кредитам находятся несколько выше ключевой, а ставки по депозитам - несколько ниже.
Как нынешнее понижение ключевой ставки повлияет на рынок кредитов?
Понижение ставки приведет к тому, что стоимость кредитов пойдет вниз. Как
правило, ставки на рынке кредитования отрабатывают понижение ключевой с
некоторой задержкой. Подешевение кредитов означает, что ежемесячный платеж за одну и ту же сумму по новым кредитам будет ниже, чем до понижения ключевой, таким образом, при прочих равных (требования к заемщику, уровень одобрения, показатели долговой нагрузки) кредиты станут немного доступнее. Интерес к кредитованию и спрос на заемные деньги подрастут.
Что даст понижение ключевой ставки для рефинансирования кредитов?
Подешевение из-за снижения ключевой открывает интересные возможности для рефинансирования кредитов. Считается, что разница в ставках по «старому» и «новому» кредитам, при которой становится выгодна перекредитовка, составляет минимум 1,5-2%. Помимо этого простого правила, любое рефинансирование кредитов, разумеется, требует внимательного расчета всего процесса: сколько прошло с момента оформления, во сколько обойдется процедура, какой будет отдача от перекредитования и насколько получится сократить расходы на обслуживание кредита.
Решение ЦБ, принятое 25 июля, сразу дало тот самый минимум, при котором рефинансирование становится оправданным – так что, скорее всего, спрос на рефинансирование кредитов подрастет. Еще больше увеличить разницу между ставками можно, например, за счет обеспечения кредита залогом недвижимости: поскольку риски банка и заемщика выравниваются, одна и та же сумма становится ощутимо дешевле по процентам, а длинные сроки кредитования помогают еще больше понизить ежемесячный платеж.
Пересмотр условий кредитования при понижении ключевой ставки
Точно так же, те, кто брал кредиты в период рекордно высокой ключевой ставки, скорее всего, будут обращаться в банки для пересмотра условий по кредитам. Ставка с тех пор уменьшилась, так что они тоже захотят снизить нагрузку и уменьшить ежемесячный платеж. Однако подобный вариант в основном доступен только заемщикам, у которых не было никаких проблем с погашением текущих кредитов и хорошие перспективы со стороны платежеспособности.
Как понижение ключевой ставки повлияет на рынок вкладов?
В отличие от заемщиков, вкладчики вряд ли обрадуются снижению ключевой. Ведь доходность по вкладам, предлагаемая банками, будет снижаться, а это значит, что прибыль от размещения денег на новых вкладах, получится ниже. Таким образом, перед ними встает необходимость зафиксировать доходность.
Если верить прогнозам, то ставки по вкладам будут снижаться и дальше. Из-за этого «профессиональные вкладчики» будут искать финансовые инструменты, которые помогут им зарабатывать прежними темпами. Одним из таких инструментов могут стать долгосрочные вклады, интерес к которым должен возрасти.
Когда будет следующее заседание ЦБ
Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 12 сентября. Пока что эксперты прогнозируют дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики ЦБ. Аналитики рынка, бизнес и граждане продолжают внимательно следить за действиями регулятора.
Материал подготовлен командой ПАО Норвик Банк
Норвик Банк предлагает услуги физическим и юридическим лицам: кредиты под залог недвижимости, вклады, расчетно-кассовое обслуживание, обмен валюты, дебетовые и кредитные карты. Читайте наш Блог на сайте, подписывайтесь на наш Телеграм-канал и будьте в курсе актуальных новостей!