После 2022 года 3,5 млн российских инвесторов оказались владельцами заблокированных бумаг на общую сумму около 1,5 трлн рублей. Часть средств спустя время удалось “разморозить”, но процесс движется крайне медленно. Эта работа адресная и растянута во времени — массового быстрого решения пока нет.
Большой обмен провалился
В централизованном обмене замороженными бумагами в 2024 году приняли участие 708 тысяч российских инвесторов. В два этапа удалось избавиться от активов на 10,6 млрд рублей. Сначала зарубежные инвесторы выкупили у россиян ценные бумаги на 8,1 миллиарда рублей, а далее — ещё на 2,5 миллиарда. Но это капля в море.
Большинству инвесторов не удалось полностью выйти из замороженных активов. Был реализован лишь небольшой процент бумаг. Суммы, которые пришли на счета клиентам брокеров, вызвали массовое разочарование: кому-то пришло 10 000 рублей, а кому-то — всего 5 000. Есть инвесторы, кто не получил вообще ничего.
Сейчас ЦБ не рассматривает новые централизованные схемы по разморозке активов российских инвесторов. Поэтому если вы хотите продать заблокированные бумаги как можно быстрее, то придётся посмотреть в сторону других вариантов.
Где сейчас можно продать замороженные бумаги
Ещё весной на Мосбирже начались торги зарубежными бумагами на внебиржевом рынке. В список эмитентов, с акциями которых можно совершать сделки, вошли 108 компаний. Это крупные и популярные у российских инвесторов бумаги: Apple, Amazon, Bank of America, Microsoft, Netflix, Nvidia, Visa, Tesla, Walmart и др. Кроме того, в списке также 19 замороженных фондов FinEx.
Сейчас продать такие бумаги могут все инвесторы, а вот пополнить свои портфели — только квалифицированные. Клиенты должны сами оценивать риски приобретаемых замороженных активов. Далеко не факт, что избавиться от них получится в ближайшее время.
Купить на ИИС заблокированные акции нельзя. Все расчеты по сделкам осуществляются в рублях в режиме Т+1. Операции "шорт" и маржинальные сделки исключены.
СПБ Биржа тоже обещала за лето организовать внебиржевые торги замороженными бумагами. По плану сделки будут совершаться в основную сессию исключительно с использованием российского пула ликвидности. Однако лето на исходе, а свежих новостей от СПБ Биржи по этому вопросу до сих пор нет.
Ранее некоторые брокеры, например, Т-Инвестиции, начали по своей инициативе осуществлять подобные операции. Сделки проходят только между клиентами Т-Инвестиций, а сам брокер выступает как посредник. Все сделки с заблокированными активами проводятся в рублях. Продать можно только ценные бумаги, которые были куплены через брокера или переведены к нему до 21 ноября 2022 года. Это дата фиксации активов клиентов Т-Инвестиций, по которым подана заявка на разблокировку. С ИИС продать заблокированные бумаги не получится.
Резонный вопрос: а надо ли?
Основная проблема торгов зарубежными бумагами — огромный дисконт. По некоторым бумагам он доходит до 70%, а по фондам Finex даже переваливает за 80%. Для простых инвесторов такой дисконт кажется просто огромным и максимально невыгодным, но вот владельцы крупных портфелей готовы согласиться на продажу своих активов со скидкой. На сколько затянется процесс разблокировки не знает никто, а сейчас ещё есть возможность переложить деньги в облигации или хотя бы на депозит под приличный процент.
Это не “обычные” торги. Продавцов на внебиржевом рынке заблокированных бумаг на текущий момент в разы больше покупателей. В целом же, его ликвидность остается крайне ограниченной: крупных игроков немного, торги идут малым объемом, а заявок на покупку часто нет совсем. Дневной объем торгов не превышает 1 млн рублей, и он не растёт, а по некоторым бумагам вообще снижается. Распродать крупный портфель при такой динамике не так-то просто.
Количество желающих приобрести заблокированные бумаги заметно уменьшилось после появления информации о том, что их ждёт налог на материальную выгоду. Проблема здесь в том, что по российскому налоговому законодательству цена покупки — это цена базового актива на иностранной бирже, например, на NASDAQ, а не та, которая была сформирована в биржевом стакане.
Например, на внебиржевом рынке Мосбиржи акция Apple стоит 7 500 рублей, а на американской бирже NASDAQ 18 500 рублей. Инвестор должен заплатить налог с этой разницы, причём неважно по какой цене он потом продаст актив. Интересно, что налоговое законодательство не учитывает тот факт, что бумаги заблокированы и распоряжаться ими нельзя. И это парадокс.
Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) просит ЦБ и Минфин разобраться и внести изменения в нормативные акты. По мнению председателя правления АРИ, это как раз и позволит повысить ликвидность замороженных бумаг и приблизит их цену к реальности.
Запуск торгов — это положительный момент, но этот невидимый рынок — вынужденный компромисс. Он позволяет хотя бы частично реализовать права собственности на активы, которые еще недавно считались полностью замороженными. Санкций это не нарушает, поэтому дополнительных рисков для участников подобных сделок нет. Но потеря в стоимости колоссальна. Продавать целесообразно, если деньги вам нужны прямо сейчас и других вариантов нет.
Готовы продать свои заблокированные активы с дисконтом? А может хотели бы купить?
✅ Больше полезной информации по рынкам в телеграм-канале Vesperfin
✅ Ставьте лайк, если было полезно!
Наши контакты: