Угроза Дональда Трампа ввести 100-процентные тарифы против любой страны, продолжающей покупать российскую нефть, переворачивает привычную логику санкций. До дедлайна ― совсем немного, и если ультиматум сработает, мир окажется на пороге ценового шока.
В чём суть ультиматума
Президент США резко сократил срок “на подумать” для Москвы: если до середины августа перемирия в Украине не будет, вступают в силу вторичные санкции. Под удар попадают не Россия напрямую, а её клиенты – прежде всего Китай, Индия и Турция. Штраф – запрет на доступ к американскому рынку и 100 % пошлины на их товары.
Почему это риск для всех
Россия обеспечивает около 10 % мировой добычи нефти и продает на экспорт 5% от мировых объемов.
Исключить такой объём просто невозможно: свободных мощностей и флота не хватит, а нефть для глобальной экономики – как воздух. Мировых запасов в хранилищах сейчас меньше, чем на 1,5 месяца.
Теперь рассмотрим страны, которые оказались под ударом по отдельности:
Китай
Китай забирает у России рекордные $129,9 млрд импорта в 2024 г. (в основном энергия). При этом экспорт Китая в США – более $520 млрд; наложить 100-процентные тарифы на такой поток – прямая инфляционная бомба для самих Штатов.
Позиция МИД КНР предсказуема:
Методы давления не приведут к урегулированию конфликта на Украине», — выразил позицию китайский дипломат, подчеркнув, что Пекин выступает за рыночные принципы в энергосекторе и будет исходить из собственных интересов.
Индия
Индия импортировала из РФ $66 млрд (2024 г.) и одновременно поставила в США товаров на $87,4 млрд. Дилемма почти паритетная: уступить Вашингтону – потерять дешёвое сырьё, ослушаться – рисковать основным экспортным рынком.
Посол Викрам Дораисвами уже задал прямой вопрос Западу:
«Вы хотите, чтобы мы выключили нашу экономику?»
Турция
Турция купила у России энергоносителей на $44 млрд, а продала в США всего $16 млрд. Экономика подсказывает Анкаре стоять рядом с Москвой, но членство в НАТО обязывает слушать Вашингтон. Эрдогану как и всегда придётся лавировать: запросить исключения или компенсировать риски через какие-нибудь новые F-16.
Итак, мы исходим из того, что российскую нефть убрать с мировых рынков невозможно. Но некритично "нагадить" усложнив логистику и отношения с партнерами можно. При этом удар по самим США, дргуим странами и мировой экономике может оказаться намного более сильным, чем удар по РФ.
Даже Трамп уже "подстелил соломку" себе для отступления и сказал следующее:
«А потом, знаете, мы введём тарифы и прочие меры. Я не знаю, повлияет ли это на Россию"
При этом напомню несколько фактов для тех, у кого затряслись коленки и кто в понедельник в панике сливал акции:
- Мы уже видели с вами потолок цен нефть от Байдена и миллион санкций от Европы, которые мы успешно обошли с помощью теневого флота и смены рынков сбыта с Европы на Азию.
- Дональд Трамп постепенно девальвирует свое слово. Он уже "закончил" СВО за 24 часа, "победил" Иран, сделав фаер-шоу, "сократил" расходы бюджета, "надавил" на Китай и много чего еще, что остается только на словах, а в реальности выглядит совсем не так. Так что торговать ориентируясь на твитер Трампа – путь к тотальному сливу денег.
- Мы не знаем как поступят Китай, Индия и Турция, но отказ от нефти – это удавка на шею экономики, а пошлины – просто расходы. А еще можно торговаться, договариваться и тд. Скорее всего все закончится пошлинами в 10-20%, которые Трамп и так вводит всем подряд. А все эти 10,12, 50 дней - просто пиар-ход, который совпал с решениями, которые и так давно приняты в рамках новой тарифной политики.
- Побудит ли это РФ как-то заканчивать СВО? Молчание Кремля и резкий ответ Медведева думаю дают понять, как в РФ относятся ко всему этому. Тем временем на Украине идет бунт против президента – этот факт в новостной повестке тг-каналов как-то остается без внимания. А ведь смена власти на Украине – одна из целей СВО для РФ. Думайте...
Для сравнения в 2024 году ничего этого и близко не было. Сейчас же – даже нет ответа, где западная коалиция наберет 60 млрд. долл. на 26 год для Украины, власть Зеленского трясется, общество устало, мобилизация идет туго, войска РФ выигрывают.
Выводы для инвестора:
- Волатильность нефти. Если хотя бы Индия сократит закупки на треть, Brent рискует за неделю подскочить к $100. Также возможны ценовые шоки и на других рынках по всему миру, если пошлины в 100% действительно будут введены. Но скорее всего это будет временно, как и в первый раз с Китаем.
- Стратегия. Держим в акциях РФ не более 25% портфеля, 5% криптовалюта, остальное - облигации (это сейчас лучшие активы!), которые уже приносят до 2,5-3% в месяц за счет роста цены и купонов (идем на 25-30% годовых по этому году в облигациях).
Заключение
Запретить покупать российскую нефть — всё равно что запретить миру дышать. Ультиматум Трампа обостряет геополитику, но открывает окно возможностей: рынок вознаграждает тех, кто действовал заранее. Оставайтесь с фактами и дисциплиной риска — тогда чужие санкции станут вашими точками входа.
Мы продолжаем внимательно следить за новостной повесткой и выделять главное — как на внешнем, так и на внутреннем контуре. Например, в России стартовал сезон отчётности за первое полугодие. Уже на этой неделе разбираем отчёты Яндекса и Сбербанка. Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу, где мы оперативно разбираем самые важные события, оцениваем реальные риски и помогаем инвесторам оставаться на шаг впереди.
👉 https://t.me/+J4pPMrhsy5I3Y2Qy
P.S. А вы что думаете по всей этой ситуации? Действительно ли Трамп готов пойти до конца, или это очередной громкий блеф? Оставляйте своё мнение в комментариях.