Высокая ключевая ставка ЦБ еще сохраняется, но переход к циклу смягчения денежно-кредитной политики начался. В таких условиях стоит рассмотреть не только акции или облигации, а оба класса активов. Разбираемся, какие бумаги сейчас выглядят интересно в отдельных секторах.
Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:
Облигации или акции
Пересмотр безрисковой ставки на фоне снижения ключевой ставки ЦБ и переоценки кривой доходности на рынке — мощный драйвер для положительной переоценки в акциях.
В то же время долговой рынок пока позволяет зафиксировать высокие ставки. С учетом ожидаемого роста стоимости бумаг их полная доходность довольно привлекательна. Это подталкивает к комбинированию различных активов в инвестиционном портфеле.
Наглядно показываем, как риски владения разными активами распределены во времени. Покупая облигации сейчас, вы фиксируете доходность, но она может не покрыть будущую инфляцию. В акциях, наоборот, есть вероятность краткосрочного колебания, а на долгой дистанции раскрывается потенциал, а риск сокращается.
Международный опыт портфельных управляющих, а также история фондового рынка России показывают, что оба класса активов не исключают друг друга и в сумме уравновешивают минусы.
Что выбрать в металлургическом секторе
Облигации
- Среди рублевых облигаций к покупке можно рассмотреть:
Селигдар4Р
Характеристики выпуска
• Доходность YTM — 20,05% годовых.
• Купон ежемесячный — 19% годовых.
• Дюрация — 2,45.
• Кредитный рейтинг — A+.
- Рынок ожидает, что постепенно сформируется тренд на снижение курса национальной валюты. Наличие в портфеле валютных бондов позволяет частично захеджировать риски ослабления рубля.
СУЭК-Ф1P7R
Характеристики выпуска
• Доходность YTM — 7,66% годовых.
• Купон ежемесячный — 3,35% годовых.
• Дюрация — 1,13.
• Кредитный рейтинг — A.
АЛРОCЗ027Д
Характеристики выпуска
• Доходность YTM — 6,42% годовых.
• Купон ежемесячный — 3,09% годовых.
• Дюрация — 1,91.
• Кредитный рейтинг — A.
Акции
Многие компании металлургического сектора переживают не лучшие времена, но не золотодобытчики. Наш фаворит — акции Полюса.
• Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 2500 руб./ +25% от текущих значений.
• Взгляд на бумаги «Позитивный».
Дальнейший рост цен на золото позитивно скажется на прибыли компании. Кроме того, вся выручка Полюса является валютной за счет долларовой цены на продукцию. Поэтому снижение курса нацвалюты, при прочих равных, улучшает рублевые финансовые показатели эмитента.
Если компания в срок запустит свой стратегический проект Сухой Лог, добыча практически удвоится. Положительный эффект на прибыль будет еще более значимым.
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0%. Не платите комиссию за покупку акций и облигаций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.
• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций. Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке. Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.
• 30 акций в подарок. Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.