Сегодня компания Яндекса представила финансовый отчет за 1-е полугодие 2025 года, и он вышел в рамках ожиданий. По итогам 6 месяцев компания показала рост выручки на 34% до 639 млрд. рублей. EBITDA выросла на 35% до 114,9 млрд рублей, а рентабельность улучшилась: рентабельность по EBITDA составила 18%, а чистая рентабельность – 6,8%. Показатель чистый долг/ EBITDA – 0,5х.
Однако в поквартальной динамике темпы роста замедляются, особенно в электронной коммерции (+46%) и доставке (+14%), что вызвано сокращением потребительского спроса. Поиск и реклама в поквартальной динамике показал замедление темпов роста выручки до +12% г/г из-за сжатия бюджетов рекламодателей. Впрочем, сама компания при этом сохраняет прогноз по финансовым результатам 2025 года — более 30% роста выручки и EBITDA свыше 250 млрд руб.
Яндекс растет быстрее рынка благодаря новым форматам, экспансии в регионы и усилению позиций в городах. Компания последовательно увеличивает свою долю, что в перспективе станет ключевым драйвером роста. Развлекательные сервисы (Плюс, Музыка, Книги, Кинопоиск, Афиша) показывают динамику +34% г/г во втором квартале 2025 года и +46% г/г за первое полугодие. При этом Яндекс.Книги — уже крупнейший книжный подписной сервис в России, Яндекс.Музыка лидирует в своем сегменте, а Яндекс.Афиша — главная площадка по продаже билетов. Поэтому на долгосрочные перспективы Яндекса мы продолжаем смотреть позитивно. С учетом опубликованной отчетности таргет по акциям Яндекса остается без изменения — 6800 руб. за акцию.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
----
Держите акции Яндекса? Какую долю?