Прежде всего, во фьючерсах вы получаете только доход от роста валюты, а в замещающих облигациях еще и купонную доходность. Кроме того, у фьючерсов есть много особенностей типа принудительной конвертации вечных фьючерсов в срочные при определенных условиях, как это было, например, в мае 2025, когда на фоне большого притока иностранного капитала в российские активы и низкого импорта курс доллара резко вырос. Многие инвесторы держали позиции в «вечных» фьючерсах USD/RUB, но из-за дефицита ликвидности эти контракты стали массово автоматически конвертироваться в срочные Si-3.25. Это вызвало хаос: трейдеры вынужденно перестраивали стратегии, что еще сильнее подогрело рост доллара.
Из-за эффекта встроенного плеча фьючерсы могут приводить к значительным убыткам даже при небольших колебаниях рынка, в связи с чем этот инструмент требует постоянного мониторинга рыночной ситуации и своевременного реагирования на изменения, что может быть сложно для неподготовленного инвестора. В отличие от них замещающие облигации, напротив, обеспечивают плавную динамику доходности без необходимости ежедневного анализа котировок и защиту от резких просадок.
Кроме того, по операциям с фьючерсами брокер не выступает налоговым агентом, инвестору придется самостоятельно рассчитывать налоговую базу, декларировать доходы и уплачивать налог в установленные сроки. В отличие от замещающих облигаций, где брокер автоматически рассчитывает и удерживает НДФЛ. По доходам от операций с фьючерсами. Это отличие делает фьючерсы менее удобными для рядовых инвесторов, предпочитающих автоматизированный налоговый учёт.
Поэтому фьючерсы — это скорее инструмент для опытных трейдеров, пытающихся играть на краткосрочной волатильности, а замещающие облигации — инструмент для долгосрочных инвесторов, подходящий гораздо более широкому кругу лиц.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
----
А вы предпочитаете облигации или готовы к риску во фьючерсах?