Продолжаем нашу серию выпусков про 98 год.
Считалось, что вывести Россию из кризиса сможет только сообщение о появлении нового источника финансирования
Всего неделей раньше некоторые инвесторы считали, что для покрытия краткосрочных обязательств перед нерезидентами хватит 8 – 10 млрд долларов, а теперь рынок рассчитывал уже на 20 млрд долларов (причем выделенных целевым назначением для погашения всех оставшихся ОФЗ до конца 1998 года).
Участники рынка указывали, что такой пакет резервного финансирования придал бы рынку сильнейший импульс и все смогли бы опять ориентироваться на экономические показатели, а не прислушиваться к своим внутренним сомнениям и плохим предчувствиям.
Однако эти пожелания были крайне далеки от реальности, во всяком случае в плане получения помощи от G7, хотя бы даже и через МВФ.
Запад, и в первую очередь США, считали они, не допустят краха в России: экономическая и социальная дестабилизация такой огромной и значимой страны была бы чревата слишком серьезными последствиями.
В «Большой семерке» озабоченность ситуацией разделяли и, чтобы не дестабилизировать рынки, тщательно избегали любых публичных заявлений, отрицающих возможность дальнейшей финансовой помощи.
Но при этом политической поддержки, необходимой для одобрения финансового пакета, все равно явно не хватало.
Кредит доверия, которым до того пользовалась российская сторона, был исчерпан.
В начале августа Минфин и ЦБ рассмотрели ряд предложений и вынуждены были все их отклонить по причине высокой стоимости ресурсов. Хорошо информированные инвесторы, тем не менее, считали, что властям придется вернуться к этим предложениям, поскольку при рублевой ставке 60 – 90% долларовые займы под 18 – 20% уже не будут казаться такими дорогими. Опасались только того, что времени может уже не хватить.
И потому оглядывались на выход.
В ту же неделю на российские банки посыпались требования от западных кредиторов внести дополнительное обеспечение по предоставленным займам в связи с обесценением залогов – евробондов и рублевых госбумаг. Таким образом, во всю силу дали о себе знать последствия июльской конвертации ГКО в еврооблигации: котировки последних рухнули после того, как на и без того нервном рынке появились новые бумаги.
Сообщалось, например, что СБС-Агро и Инкомбанк, пытаясь избежать дефолта, продали свои портфели ОФЗ с большим убытком.
А у сколько сейчас банков отозвали лицензию?)
На рынке признавали, что дефолт некоторых банков был неизбежен
НЕ предпринимались никаких превентивных мер, помимо стандартных процедур в отношении проблемных банков с учетом недавнего опыта обанкротившегося Токобанка.
Рубль обменивался по курсу вне коридора.
Рынок ОФЗ рушился на глазах: доходность трехлетних бумаг выросла со 124% по итогам предыдущей торговой сессией до 205%.
На следующий день рынок полностью захлестнули ожидания девальвации рубля.
Вызвано это было тем, что Financial Times опубликовала письмо финансиста Джорджа Сороса, в котором говорилось, что финансовый кризис в России достиг «высшей стадии».
Сорос призвал девальвировать рубль на 15 – 20% и затем, по аналогии с Аргентиной или Гонконгом, привязать его обменный курс к американскому доллару или к какой-либо европейской валюте.
Сорос писал: «Девальвация необходима, чтобы произвести коррекцию вследствие снижения цен на нефть».
Он добавил, что для поддержания рубля правительству требовался резерв в 50 млрд долларов, и призвал «Большую семерку» выделить России 15 млрд долларов в счет формирования этого валютного запаса.
Сорос также заметил, что «международные финансовые институты, к сожалению, по-видимому, недооценивают всей срочности, с которой надо реагировать на сложившуюся ситуацию».
ЦБ признал, что на рынке межбанковских кредитов острый недостаток ликвидности.
При неясных обстоятельствах Центральный банк выделил нескольким оказавшимся на грани дефолта банкам, в том числе «СБС-Агро», крупные чрезвычайные кредиты.
Дубинин(глава ЦБ) считал, что следовало банкротить эти банки и спасать рубль, но оказался под сильнейшим давлением и вынужден был делать все наоборот. Как только на валютный рынок хлынул поток необеспеченных рублей, судьба рубля была практически решена.
ЦБ еще ввел ограничение на объем закупок валюты коммерческими банками и заявил, что это успокоит рынки и позволит ограничить давление на курс. Но москвичи уже спешно снимали свои валютные сбережения с банковских счетов, и банки вынуждены были закрывать свои обменные пункты или ограничивать выдачу долларов.
Ельцин, выступая в Новгороде, пообещал защитить рубль и призвал Думу собраться на чрезвычайную сессию, чтобы обсудить меры по преодолению финансового кризиса. Наконец, он заявил: «Девальвации не будет. Твердо и четко: не будет».
Еще больше его поразило то, что в самый разгар событий, которые могли иметь совершенно непредсказуемые последствия для будущего России и даже мира, многие ведущие государственные чиновники вообще отсутствовали на своих рабочих местах.
Накануне ЦБ потерял 400 млн долларов, и с утра ушло еще 500 млн долларов. Резервы составляли уже меньше 15 млрд долларов. Причем валюту скупали в основном резиденты, и налицо были все признаки панического бегства от рубля.
Российские власти, например, начали было обсуждать монетизацию долга – масштабную рублевую эмиссию на выкуп ОФЗ, но тут же отказались от этой идеи, посчитав, что последствия будут худшими из всех возможных.
Для проведения такой акции нужно было дать ЦБ указание вопреки закону, запрещающему ему покупку гособлигаций на первичном рынке, скупать все ОФЗ с наступившим сроком погашения. Результатом этого стало бы резкое увеличение предоставленного правительству кредита со стороны ЦБ.
Власти отказались от такой меры, исходя из того, что главным достижением последних семи лет стали стабильный рубль и низкая инфляция. Любая крупная эмиссия с целью погашения долга тут же свела бы эти достижения на нет, и последствия были бы непредсказуемыми. Так что не оставалось ничего другого, кроме как реструктурировать краткосрочный долг и, скорее всего, девальвировать рубль
Вывод ?
Эти нехорошие русские вывезли со страны всю валюту, теперь бедным хорошим русским нечего купить в обменнике :(
Сегодня про мою эрекцию молчу...будьте спокойны...Наверно к дождю))
И это еще не всё! Специально для тех, кто дочитал до этого места (а значит, достоин!), дарю промокод на 1000 рублей за траты от 3000! Вводи BLACKMAGIC, и пусть твои покупки станут чуточку волшебнее.