Возмужав под крылом своей матери, княгини Ольги, Святослав Храбрый решил разобраться со всеми врагами Руси и в первую очередь - с Хазарским каганатом, когда-то державшего всю Южную Русь в железном кулаке, но к середине Х века по причине систематических поражений в войне с печенегами и повышения уровня Каспийского моря впавшего в глубокий кризис и, не желая появления на месте хазар других, более опасных хищников, в 964 году Святослав Храбрый пошёл на него войной.
Объявив войну хазарам, Святослав вместе со своей дружиной устремился в донские степи, по пути встретившись с печенежскими князьями и возобновив русско-печенежский союз, заключённый ещё его отцом, князем Игорем Старым. Напрасно хазары пытались остановить войско Святослава в полевом сражении, русско-печенежская рать его быстро смяла, а затем быстрым маршем двинулась к Саркелу, который взяла в осаду и пока печенеги гоняли по степи отряды хазар, пытавшихся прорваться к городу, русичи взяли Саркел штурмом, после чего город, получивший новое имя Белая Вежа, вошёл в состав Древнерусского государства, но доблесть, проявленная защитниками Саркела, славянскими наёмниками из племенного союза вятичей, заставила Святослава отменить поход на хазар и развернуться на север, в междуречье Оки и Волги, где проживали вятичи.
Разгромив все крепости хазар на Дону и покорив вятичей в союзе с волжскими булгарами и буртасами, увидевшими в походе русского князя шанс освободиться, наконец, от хазарского ига, в 965 году Святослав Храбрый двинулся в сердце Хазарского каганата, в низовья Волги, где их готовилась встретить армия Хазарского каганата во главе с самим каганом. Битва началась по уже установившемуся у хазар канону, первыми в атаку на союзную рать ринулись лёгкие конники ("чёрные хазары"), которые должны были прорвать строй противника, дабы в полноценную атаку пошла тяжёлая конница ("белые хазары", но прорвать строй русской рати оказалось невозможно, все атаки "чёрных хазар" разбились о стену из щитов, а когда каган, наконец, бросил в бой "белых хазар", то их тут же атаковала булгаро-печенежская конница и в быстротечном бою полностью перебила её. Победа над армией Хазарского каганата стала шоком для жителей его столицы Итиля, в городе началась паника, население устремилось в бегство из города, поэтому Святославу Храброму не составило большого труда завоевать Итиль, но удержать он его не мог - округу Итиля стремительно пожирало Каспийское море, которое в самом скором времени принялось бы и за сам город, поэтому, взяв в городе всё ценное, Святослав Храбрый устремился на юг, на оставшиеся земли Хазарского каганата.
Пройдя на своих ладьях по Каспийскому морю, Святослав высадился на каспийском побережье Северного Кавказа и устремился по предкавказским степям на запад, преодолевая сопротивление не только хазар, но и их союзников алан и адыгов. Действуя отдельными отрядами, появлявшимися в самых неожиданных местах и также быстро исчезавшими, Святослав Храбрый быстро покорил кавказские степи и взял старую столицу Хазарского каганата Семендер, а в следующем, 966 году, он с налёта взял хазарскую крепость Семикара, открывшую ему дорогу на Таманский полуостров, где Святослав основал русское Тмутараканское княжество. Впереди был занятый Византией Крым, где с ужасом ждали русского вторжения, но Святослав решил пока не трогать Византию и в большой славе вернулся обратно в Киев. Для Хазарского каганата поход Святослава Храброго обернулся настоящей катастрофой, от этого удара он уже не оправился, в одночасье вылетев из числа великих держав, сыну Святослава Владимиру хазары уже платили дань, а в XI веке, после очередной войны с русичами, Хазарский каганат, съёжившийся до маленького княжества в горах Северного Кавказа, окончательно прекратил своё существование.