Российский рынок акций в июле продолжает попытки развития восходящего движения. С начала месяца котировки дважды замедляли рост вблизи 200-дневной скользящей средней.
На текущий момент происходит стабилизация Индекса МосБиржи выше 2800 п. В подобных условиях бумаги компаний со слабыми фундаментальными и техническими условиями будут с большой долей вероятности демонстрировать опережающую слабость. Выделяем три таких акции.
АЛРОСА
- С апреля 2024 г. бумаги торгуются в нисходящем канале, его ширина составляет около 11%. На текущий момент котировки достигли верхней границы коридора и переходят к снижению.
- Улучшения фундаментальных перспектив отрасли прогнозируется через 12–18 месяцев. В актуальных условиях спрос на натуральные алмазы продолжает оставаться низким, цены на них закрепились вблизи многолетних минимумов, а рубль остается крепким.
- По MACD, на 4-часовом таймфрейме вчера был зафиксирован медвежий сигнал, который пока продолжает быть в силе.
- Ориентиром для фиксации позиции можно принять середину нисходящего канала, проходящую вблизи круглого уровня 45 руб.
- Целевая цена от аналитиков БКС на горизонте года составляет 36 руб. Взгляд — «Негативный».
Торговый план
Шорт от 47 руб.
Цель — 45,1 руб. (+4%)
Стоп-лосс — 48,2 руб. (-2,4%)
Норникель
- Многократные попытки пробоя сопротивления 112 руб. и стремление к возврату над 200-дневной скользящей реализовались на прошлой неделе. Рост бумаг остановлен вблизи круглого уровня 120 руб.
- Индикатор MACD дает два медвежьих сигнала на 4-часовом графике: помимо ложного пробоя скользящей средней линии наблюдается выраженная дивергенция на гистограмме.
- По RSI на том же таймфрейме довольна близка зона перекупленности.
- Фундаментально котировкам акций Норникеля препятствует относительно стабильный спрос на ключевые металлы как в текущий момент, так и на горизонте 2026 г. Крепкий рубль вносит дополнительный негатив в финансовые результаты экспортера. Дополнительное давление оказывает риск дополнительных торговых ограничений со стороны США.
- Ближайшую цель снижения обозначим выше 200-дневной скользящей, над круглым уровнем поддержки 120 руб.
Торговый план
Шорт от 119 руб.
Цель — 112,6 руб. (+5,3%)
Стоп-лосс — 121,8 руб. (-2,4%)
Группа Позитив
- Акции Группы Позитив восстанавливаются с середины июня, после падения ниже 1100 руб. Несмотря на опережающую динамику на горизонте месяца, котировки замедлили рост по мере приближения к нисходящему тренду. На текущий момент бумаги перешли к снижению.
- Линия MACD пересекает скользящую сверху вниз, что дает медвежий сигнал на дневном графике.
- По RSI наблюдается медвежья дивергенция — еще один технический сигнал к снижению.
- Исходя из финансовых результатов за I квартал 2025 г. убыток вырос до 2,8 млрд руб. после убытка в 1,5 млрд руб. в I квартале 2024 г. Причина — увеличение операционных расходов компании при относительно небольшом росте выручки до 2,3 млрд руб. (против 2,2 млрд руб. в I квартале 2024 г.).
- Ключевые фундаментальные риски Позитива — способность наращивать клиентскую базу и конкуренция с иностранными компаниями в случае их возвращения.
Торговый план
Шорт от текущих — 1408 руб.
Цель — 1300 руб. (+7,6%)
Стоп-лосс — 1458,6 руб. (-3,5%)
Как шортить
Для совершения маржинальных сделок нужно пройти тестирование на проверку знаний. Это можно сделать это в личном кабинете или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+).
- В приложении зайдите в Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
- В личном кабинете зайдите в Профиль — Личные данные — Тестирование неквалифицированного инвестора или перейдите по ссылке ниже.
Если тест уже пройден, подключите возможность открывать маржинальные сделки. Сделать это можно тем способом, который вам удобнее.
- В приложении зайдите в Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля.
- В личном кабинете зайдите в Сервисы — Счета и Тарифы — Маржинальная торговля.
Бесплатный шорт
Если вы совершите сделку шорт до 31 декабря 2025 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.
Акция действует для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделки с переносом непокрытых позиций, включая сделки РЕПО и СВОП, на Мосбирже и СПБ Бирже в период с 4 октября 2024 г. по 13 апреля 2025 г.
Важно: клиенты с подключенными КБО (консультационным брокерским обслуживанием) и/или стратегией автоследования не могут принимать участие в акции.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.