И да, и нет. Это как витамин D: в разумных дозах полезно, в больших – опасно.
Мы много раз раскрывали тему автоследований и показывали очевидные плюсы:
+ простота и пассивность управления
+ делегирование принятия решений на автора, которому доверяете
+ диверсификация, ведь можно комбинировать стратегии разных авторов
Мы не боялись критики и всегда открыто писали не только о плюсах, но и о минусах
И даже экспериментальным путём показывали, как можно обогнать LQDT, не увеличив риск и волатильность
Пришел черёд поговорить о комиссиях: самый популярный формат 0,333% в месяц и 20% за успех. В облигациях это убийственная комиссия, т.к. 4% от счета будет вычтено при любом результате. А при доходности 10% годовых – еще -2%. Итого при доходности стратегии 10% годовых, участник получит лишь 4%. При доходности стратегии 20% - останется 12%. При 30% - 20%. И это до налогов. Очевидно, что реализовывать такую стратегию в облигациях нет смысла. Только акции и очень хороший управляющий могут предложить что-то интересное
❕Если есть на примете гении, которые показывают супер результаты на длительном отрезке – пишите в комментариях
ТИнвестиции первый брокер, который предложил разумные комиссии для автоследований в облигациях. Достойные и не жадные авторы предлагают 2 варианта:
🔹0,083% в месяц (1% годовых) за следование и 10% за успех
🔹0,167% в месяц (2% годовых) без комиссии за успех
Мы сознательно выбрали второй вариант, потому что изначально хотели сделать самый выгодный и самый дешевый продукт, которым мы сами будем пользоваться
Так в чем разница? Ведь справедливо платить за результат
Если автор ничего не заработает – он ничего не получит. Ведь так?
Не совсем. В акциях начало координат – 0%. А в облигациях успех автора стратегии считается от иной точки. Мы ориентируемся на несколько бенчмарков:
🔹фонды денежного рынка (для стратегии 📊Лучше, чем LQDT)
🔹индекс корп.облигаций (для стратегии 🤟👵Бабуля на максималках)
🔹индекс флоатеров (для стратегии 🏄♂️Коты на гребне волны)
Ну и в целом мы ориентируемся на доходность Ключевая ставка плюс 3-5%
💸В прошлого году доходность LQDT была 18%, значит за автослед заполненный ликвидностью комиссия составила бы 2,8% в год. Разве это справедливая комиссия за успех? Разве сложно в современном рынке показать 15-20% в облигациях? Вот и мы думаем, что «плата за успех» должна начинаться от некой безрисковой величины
🤔Получается, самая выгодная комиссия – фикс 2% ровно до того момента, как автослед будет приносить 12% годовых. А для этого ключевая ставка должна быть ниже 8%
❕других комиссий нет: плата за сделки уже включена в тариф. А, к примеру, 📊Лучше, чем LQDT оборачивается в год 3-5 раз, т.к. там самые короткие облигации. На стартовых тарифах при самостоятельном управлении, с учетом коротких погашений и ребалансов - на это уйдет 1-2%. Профессиональные тарифы (0,04%) – безусловно, вне конкуренции
Ставь 👍и пиши в комментариях, что думаешь об автоследовании?
👉Кот.Финанс PRO – наш супер канал, который поможет повторить топовые стратегии и даже обыграть их!
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!