Все эксперты в один голос говорят, что банки выиграют от снижения ставки. Давайте разберемся, какие акции банков покупать под это событие, а какие не стоит. Пойдем от худших акций банков — к лучшим.
7. МКБ.
За всю историю платили дивиденды только 1 раз в 2018 году (доходность меньше 2%). Дальше можно не смотреть.
6. МТС-Банк.
Да, дешево. 0,4 капитала. Но есть большие вопросы к тому, сможет ли МТС Банк показывать высокую рентабельность этого капитала на дистанции.
С 2017 по 2022 годы рентабельность МТС Банка не была выше 12%.
Мой обзор МТС Банка тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1382
5. ВТБ.
ВТБ развернулся лицом к акционерам и выплатил рекордные дивиденды за 2024 год (с доходностью более 25%).
В 2025 году ВТБ обещает прибыль 500+ млрд руб., и самые смелые инвесторы уже посчитали, что при такой прибыли дивиденды будут 20 руб. на 1 акцию (снова выше 20%).
Проблемы в том, что в прибыли много разовых статей, и будущий дивиденд может быть ограничен нормативом достаточности капитала.
Подробнее про дивиденды ВТБ тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1711
4. Банк Санкт-Петербург.
Отличный, дешевый банк, стоит 3,3 прибыли. Осенью заплатит 30-32 руб. дивидендов на 1 акцию, доходность 7,7-8,2%.
При этом, БСП выигрывает от высокой ключевой ставки из-за дешевого фондирования. И главный вопрос, сможет ли БСП нарастить кредитование в 2026-2027 годах, чтобы компенсировать сужение процентной маржи.
Прибыль тут может быть стабильна в ближайшие 2-3 года, как и дивиденды — но может 14% стабильная доходность, это и не так плохо?
Мой обзор Банка Санкт-Петербург тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1735
3. Совкомбанк.
Акции Совкомбанка — ставка на ставку. Прибыль банка в 2025 году по прогнозам банка будет выше, чем в 2024 году, что дает привлекательную оценку в 4,5 P/E.
Самый сок будет на снижении ставки в 2026-2027 годах, прибыль может вырасти до 120-130 млрд руб. за счет расширения процентов маржи. Такой банк должен стоить 600-700 млрд руб., а сейчас стоит только 400 млрд руб.
Потенциал есть, если ставка будет сильно снижена.
Обзор Совкомбанка тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1553
2. Т-Технологии.
Т-Технологии — бывший Тинькофф-Банк, исторически самый эффективный публичный банк в России, показывающий рентабельность капитала на истории выше 30%.
Банк намерен нарастить прибыль в 2025 году на 40% по отношению к 2024 году. Если у Т-Банка это получится, то он будет оцениваться в 5,2 прибыли, что довольно дешево — должны стоить минимум 7.
Мой обзор Т-Технологий тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1686
1. Сбер.
Главная голубая фишка на нашем рынке. Сбер наращивает прибыль 18 месяцев подряд. В 2025 году банк установит очередной рекорд по чистой прибыли.
Сбер дешевый, даже после недавнего роста он оценивается в 4 прибыли и заплатит 12,3% дивидендов по итогам 2025 года.
Мой обзор Сбера читайте тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1788
Спасибо вам, что дочитали статью до конца! Поставьте лайк, если она вам понравилась, так ее увидит больше людей.
Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы экономить время на аналитику российских акций!