Традиционные акции в крипте. Как заставить деньги работать дважды?

Уже достаточно долго отбираю различные монеты в свой портфель, и не так давно понял, что стараюсь брать не просто "фантики", а своеобразные акции проектов. Не просто "говернанс-токены", которые, в целом, нафиг не нужны и ничего не приносят, а стоимость зависит только от веры в будущее проекта, а такие монеты, чей рост напрямую зависит от успешности проекта.

Таких монет не так уж много, часто токен просто имеет название какого-то протокола, и на его выпуске погрели руки создатели этого протокола, но к финансовому успеху проекта такой токен никак не привязан. А хотелось бы делать ставку не на "воздух", а на какой-то более-менее реальный бизнес. И недавно появилось довольно интересное решение.

Компания Backed Finance запустила в начале июля линейку xStocks - токенизированные акции и некоторые ETF в сети Соланы. Можно купить акции Amazon, Apple, Nvidia, Google (и еще несколько десятков топовых компаний), вложиться в топовые ETF: TQQQ (Vanguard Total Stock Market Index Fund), GLD (SPDR Gold Shares), SP500 (SPDR S&P 500 ETF Trust). И это всё на блокчейне, "без регистраций и СМС", можно купить на свой солановский кошелек без необходимости проходить KYC, без всяких режимов T+2, пулы ликвидности работают 24/7, а не только по будням в рабочее время.

Из плюсов: дивиденды будут приходить прямо на кошелек, пропорционально имеющимся акциям, сами токены можно использовать в пулах ликвидности (и получать доход не только с потенциального роста стоимости, но и с торгового оборота в пуле - на адекватных диапазонах на некоторых акциях можно дополнительно получать 10-20% годовых за счет комиссий), их можно использовать в качестве обеспечения для займов (например, на Kamino), ну а если заморочиться и пройти KYC, можно преобразовать токены в настоящие акции на брокерском счете. Если, конечно, у вас подходящее для этого гражданство. Если что, резиденты США тоже не могут официально пользоваться данным продуктом.

Из минусов: вопросы регуляции и точность привязки. С регуляцией вроде все относительно неплохо, компания получила все нужные бумажки в Швейцарии, работает по DLT-закону. Да и Трамп вроде дружелюбно к подобному настроен, и в данной сфере начинаются определенные послабления. У меня больше вопросов к стоимости: обычно вопрос точной привязки решается за счет арбитражников, но в данном случае есть определенные препятствия. Если вы хотите свои реальные акции превратить в токены, или токены преобразовать в акции, это обойдется вам в 0,5% комиссии. Учитывая, что депеги случались и у стейблов, где был обмен 1к1, отклонение цены токенов от стоимости акций может быть значительным. Особенно на выходных, когда функция обмена в целом не будет доступна.

Пока что ликвидности в таких историях не очень много, пулы на raydium:

TQQQ - 330к$, APR около 10%

SP500 - около $2 миллионов, APR около 10%

AMZN - всего 15к$, зато APR свыше 50%

TSLA - суммарно в разных пулах почти $1,5 миллиона, APR больше 20%

MSTR - суммарно в разных пулах почти $1 миллион, APR больше 20%. Покупать токенизированные акции MicroStrategy, существенная часть капитализации которой строится на покупках биткоина - это очень интересный ход)

По сравнению с капитализацией этих акций и ETF на традиционных финансовых рынках, это копейки, но в целом - довольно неплохие суммы.

Пока что прикупил немного SP500, положил в пул, копеечка капает. Иксов в такой истории не получить (разве что отрицательных, в случае депега), но это покупка вроде как растущего актива, плюс дополнительная доходность с пула ликвидности. Большую сумму на это точно не выделю, но понаблюдать за развитием интересно.

А вы как относитесь к токенизации акций и ETF? Рассматриваете такие активы для добавления в портфель, или обойдете стороной?