Высокая ключевая ставка ЦБ еще сохраняется, но переход к циклу смягчения денежно-кредитной политики начался. В таких условиях стоит рассмотреть не только акции или облигации, а оба класса активов. Разбираемся, какие бумаги сейчас выглядят интересно в отдельных секторах.
Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:
Облигации или акции
Пересмотр безрисковой ставки на фоне снижения ключевой ставки ЦБ и переоценки кривой доходности на рынке — мощный драйвер для положительного пересмотра в акциях.
В то же время долговой рынок пока позволяет зафиксировать высокие ставки. С учетом ожидаемого роста стоимости бумаг их полная доходность довольно привлекательна. Это подталкивает к комбинированию различных активов в инвестиционном портфеле.
Наглядно показываем, как риски владения разными активами распределены во времени. Покупая облигации сейчас, вы фиксируете доходность, но она может не покрыть будущую инфляцию. В акциях, наоборот, есть вероятность краткосрочного колебания, а на долгой дистанции раскрывается потенциал, риск сокращается.
Международный опыт портфельных управляющих, а также история фондового рынка России показывают, что оба класса активов не исключают друг друга и в сумме уравновешивают минусы.
Что выбрать в электроэнергетике
Облигации
• Среди рублевых облигаций к покупке можно рассмотреть:
Россет1Р16
Характеристики выпуска
• Доходность YTM — 17,07% годовых.
• Купон ежемесячный — 21,35% годовых.
• Дюрация — 1,3.
• Кредитный рейтинг — AАА.
РусГидБП13
Характеристики выпуска
• Доходность YTM — 15,34% годовых.
• Купон ежемесячный — 17,35% годовых.
• Дюрация — 2,3.
• Кредитный рейтинг — AАА.
Рынок ожидает, что тренд на укрепление курса национальной валюты сменится на противоположный уже в ближайшие месяцы. Наличие в портфеле валютных бондов позволяет частично захеджировать риски ослабления рубля.
ЕСЭГ1PC7
• Доходность YTM — 7,89% годовых.
• Купон ежемесячный — 8,70% годовых.
• Дюрация — 1,11.
Акции
В акциях генерирующих компаний стоит обратить внимание на бумаги Интер РАО.
• Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 5,20 руб./ +66% от текущих значений.
• Взгляд на бумаги «Позитивный».
Рост цен на электроэнергию и мощность, а также повышение тарифов — важные факторы увеличения стоимости Интер РАО. Даже при относительно невысоком росте спроса с начала этого года цена сильно увеличилась. Повышение прибыли сбытового подразделения позволяет Интер РАО диверсифицировать источник прибыли.
На горизонте 2027–2028 гг. введение новых мощностей сможет серьезно улучшить финансовый результат.
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0% Не платите комиссию за покупку акций и облигаций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.
• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций. Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке. Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.
• 30 акций в подарок. Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.