Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ: 26245 с купоном 12% годовых и 26238 с купоном 7,1% годовых. Расчеты на следующий рабочий день. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Регламент аукциона
- 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26245.
- 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26245.
- 14:30 - 15:00 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26238.
- 16:30 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26238.
Очередная классическая пара: высококупонный ОФЗ 26245 с дюрацией 5,6 лет и длинный ОФЗ 26238 с дюрацией 7,6 лет. Бумаги присели после анонса аукциона, постепенно отыгрывают коррекцию.
Сократились объём и спрос на аукционе РЕПО Банка России: 0,7 трлн руб. при спросе 0,7 трлн руб. на неделю против 1 трлн руб. и 1,2 трлн руб. неделей ранее. Забавно, если учитывать сокращение профицита ликвидности.
Комментарии
Привлекли 126,3 млрд руб. при спросе 164,4 млрд руб. на прошлом аукционе в сравнении с 116,9 млрд руб. при спросе 174,1 млрд руб. неделей ранее. Прилично добавил ДРПА: 30,7 млрд руб., не торопятся на аукцион крупные игроки, добирают после по средневзвесу... или...
Рынок флуктуирует в ожидании 25 июля на фоне геополитических пертрубаций. Прибавил 0,2% индекс RGBI с даты последнего аукциона, двигается выше во вторник, проходит 116 пунктам. Немного хуже выступали длинные ОФЗ, остальное +/- близко за исключением флоатеров, которые сползли на 0,2%.
Повеселее динамика, если смотреть на результаты вечерних сессий: дорожала вся классика. Впереди бумаги с дюрацией от 4,6 лет, лидируют ОФЗ 26239, ОФЗ 26246, ОФЗ 26233, ОФЗ 26248, ОФЗ 26243 и ОФЗ 26238: +0,9-1%. В плюсе короткие флоатеры. Торопятся вверх линкеры ОФЗ 52002, ОФЗ 52003 и ОФЗ 52005: +0,7-0,8%, часть движения вместе с классикой.
Минфин привлек 243,3 млрд руб. в 3 квартале при плане 1,5 трлн руб. Осталось 1,3 трлн руб. и 11 аукционов: 114,2 млрд руб./аукцион.
Значения RUSFAR и RUONIA: 19,05% годовых и 19,22% годовых. Профицит ликвидности банковского сектора: 0,9 трлн руб., сократился с 1,2 трлн руб. неделей ранее. Гасится 16 июля ОФЗ 26234 на 496 млрд руб.: сокращение ликвидности против погашения ОФЗ. Посмотрим, возьмёт верх осторожность или оптимизм с учётом динамики RGBI: будет дисконт или продадут объём по рынку.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.
КС – ключевая ставка Банка России.