Когда инвестор боится инвестировать в корпоративные облигации, а доходность по облигациям федерального займа оставляет желать лучшего, то можно выбрать третий вариант - субфедеральные облигации.
Субфедеральные облигации - это долговые ценные бумаги, которые выпускают субъекты РФ. Эти облигации иначе называют муниципальными, так как средства привлекаются как раз на решение важных региональных задач, таких как дороги, развитие культурного и туристического кластеров, покрытие дефицита или кассовых разрывов в региональном бюджете и прочие социально-экономические задачи.
Субфедеральные облигации зачастую имеют более высокую купонную доходность при достаточно низких рисках. Как правило, при оценке таких инструментов инвесторы даже не смотрят на уровень кредитного риска, ведь вероятность дефолта по региональным выпускам близка к вероятности дефолта страны в целом.
Кроме того, по муниципальным облигациям купонные выплаты производятся чаще, чем по ОФЗ, - ежеквартально, а в некоторых случаях даже ежемесячно. Сегодня подобрал для вас 5 субфедеральных выпусков со сроком погашения от 2 до 3 лет, которые идеально могут подойти в портфель любого инвестора (как с большим опытом инвестирования, так и без него).
Кроме того все выпуски с фиксированным купоном, а значит при будущем снижении ключевой ставки их доходность будет выглядеть все более привлекательной на фоне среднерыночной.
1. Якутская область 34005 (RU000A10BP38)
- дата размещения - 27.05.2025г.;
- дата погашения - 11.05.2028г.;
- оферта отсутствует;- выплата купонов - ежемесячно;
- доходность к погашению - 23,7%;
- текущая стоимость - 100,9%.
2. Новосибирская область 34026 (RU000A10ABC2)
- дата размещения - 12.12.2024г.;
- дата погашения - 28.11.2027г.;
- оферта отсутствует;
- выплата купонов - ежемесячно;
- доходность к погашению - 22,7%;
- текущая стоимость - 104,6%.
3. Ульяновская область 34005 (RU000A106607)
- дата размещения - 27.04.2023г.;
- дата погашения - 26.04.2028г.;
- оферта отсутствует, амортизация 10% в апреле 2026 и 30% в октябре 2027;
- выплата купонов - ежеквартально;
- доходность к погашению - 18,6%;
- текущая стоимость - 88,0%.
4. Томская область 34074 (RU000A10BW70)
- дата размещения - 27.06.2025г.;
- дата погашения - 13.03.2028г.;
- оферта отсутствует, амортизация 20% в октябре 2027;
- выплата купонов - ежемесячно;
- доходность к погашению - 18,3%;
- текущая стоимость - 102,7%.
5. Магаданская область 34002 (RU000A105NT6)
- дата размещения - 23.12.2022г.;
- дата погашения - 17.12.2027г.;
- оферта отсутствует, амортизация 30% в сентябре 2025 и 30% в сентябре 2026;
- выплата купонов - ежеквартально;
- доходность к погашению - 18,0%;
- текущая стоимость - 92,8%.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
