В эти выходные 4 июля Трамп подписал «Большой прекрасный законопроект», который снижает налоги на корпорации, отменяет часть социалки, но в целом приводит к еще большему дефициту бюджета США. По этому поводу снова произошел его конфликт с Маском, потому что формально данный закон полностью противоречит тому, что сам Трамп заявлял на выборах. Но для меня большой неожиданности нет, я предполагал нечто подобное и еще жду большую печать денег, снижение ставки ФРС и раздачу денег населению и бизнесу как в 2020 году. И все это выглядит как признание несостоятельности текущей финансовой системы и не желание ее спасать, а лишь извлечь краткосрочную выгоду, пока она еще действует, и США занимают в ней привилегированное положение.
⠀
Я почти год назад писал большую статью о будущем текущей финансовой системы, основанной на долларе, там не было хорошего сценария. Все потому, что скорость роста процентов по долгам обгоняет скорость роста экономики США даже в теоретических сценариях большого роста. А в текущих реалиях рост ВВП США в первом квартале -0,5%, то есть экономика замедляется, посмотрим какие данные будут 30 июля за второй квартал. Но два квартала снижения подряд - это уже официальная рецессия, поэтому там постараются как то вытянуть статистику в положительную зону. Но в любом случае даже о росте экономики речи не идет. А вот рост самой задолженности растет очень быстро и платежей по ним по высокой текущей ставке ФРС.
⠀
Так долг США превысил уже 37 трлн $, при том, что всего 5 лет назад в 2020 году он составлял всего 23 трлн $, только за прошлый 2024 год он вырос на 2,4 трлн $, в этом году рост будет еще больше. Мы перешли в экспоненциальную фазу самого роста долга и выплат процентов по нему. Так в прошлом году на них пришлось 1,133 трлн $, а в этом неполном году уже почти триллион, так что сумма явно будет больше примерно 1,5 трлн. Дефицит бюджета тоже вырастет и превысит 2 трлн $. Точные цифры будут в конце года, но динамика заметна уже сейчас, а новый закон ее только ускорит. Так как доходов бюджет будет получать меньше (налоги сокращаются), а расходная часть только выросла.
⠀
Многие считают дефицит бюджета относительно ВВП, но это совершенно неверно, надо считать его относительно доходной части бюджета. А она всего 5 трлн $, и если дефицит будет примерно 2,2 трлн - то это значит, что реальный дефицит бюджета 44% от доходов страны. Простыми словами - вы зарабатываете 1 млн рублей в год, а живете на 1,44 млн в год. Как бы охарактеризовали такого человека? Стали бы вы давать ему в долг? И он даже не собирается сокращать расходы, а просто начинает занимать все больше и больше и тратить тоже. Такой человек уверенно шагает в финансовую пропасть, но это работает только с простыми людьми, США живет по другим законам.
⠀
Трамп и его команда прекрасно понимают, что в этой ситуации текущую финансовую систему не спасти и даже пытаться не стоит - это нереально. Поэтому они только увеличивают расходы, пользуясь тем, что пока им дают в долг, а у всего мира нет другого выбора - они все используют доллар США, а значит кредитуют Америку. Мы сейчас приближаемся к кульминации дефляционной фазы, в рамках которой будет много банкротств, но рынки быстро зальют деньгами и продолжат раскручивать систему. И следующая фаза будет уже инфляционная, система будет действовать, пока не улетит в гиперинфляцию, или ее не отменят сами создатели.
⠀
И второй вариант намного вероятнее - само США кинут всех, кто пользуется долларом в старой системе, а сами сделают новую на блокчейне с цифровым долларом. Вот только перевести деньги из старой системы в новую будет крайне сложно - у вас запросят столько документов и поставят в такую длинную очередь, что всем сразу станет ясно, что это скам, и вывести свои деньги смогут только избранные или с большим дисконтом. Цель всей этой системы сжечь старую долговую пирамиду, обесценив старый доллар. А самим оставить у себя как можно больше реальных активов и создать новую альтернативную систему на других правилах.
