В июне на Мосбирже начал торговаться фьючерс на акции ETF-фонда iShares Bitcoin Trust от BlackRock, он отслеживает динамику цены биткоина. Инструмент доступен только квалифицированным инвесторам. Сейчас он пользуется умеренным спросом, но в долгосрочной перспективе интерес к нему будет расти. Как минимум, помимо Мосбиржи запуск такого же ETF на биткоин состоится на СПБ Бирже.
Фьючерс — это контракт, покупатель которого получает базовый актив по заранее установленной цене спустя определенное время.
Преимущество фьючерсов на биткоин для традиционных инвесторов — это возможность заработать на динамике курса без необходимости владеть самой криптовалютой, что снижает регуляторные риски. Ведь покупка биткоина напрямую на криптобирже для россиян несет ряд сложностей, в том числе ненулевую вероятность блокировки из-за санкций.
Несмотря на то, что по оценкам GIS Mining средства россиян в криптоактивах превысили 2 трлн рублей уже в первой половине 2025 года, лишь за последний месяц инвестиционные и управляющие компании стали проявлять значительно больший интерес к вложениям в промышленный майнинг с целью пополнения цифровыми валютами инвестиционных портфелей крупных инвесторов.
Как в России без рисков получить доступ к криптовалюте, еще и по цене ниже биржевой? На помощь приходит промышленный майнинг. Локальная инфраструктура вкупе с комфортной стоимостью электроэнергии и юридической прозрачностью (майнинг законодательно регулируется в России) делают себестоимость биткоина для заказчика оператора промышленного майнинга на 20-30% ниже рыночной.
GIS Mining предлагает клиентам через промышленный майнинг владение реальным биткоином. Более того, криптовалюта добывается в высокотехнологичных дата-центрах, расположенных в энергоизбыточных районах российских регионов. Среди инновационных продуктов, которые позволяют инвестировать в майнинг и биткоин российским инвесторам, полностью в рамках правового поля, можно выделить ЦФА и ЗПИФ.
Цифровые финансовые активы
Закон о цифровых финансовых активах (ЦФА) действует уже пять лет, эта сфера продолжает расти и развиваться. Такие активы выпускаются через операторов, официально принятых Банком России в реестр.
С юридической точки зрения ЦФА — это цифровые права на определенный актив.
ЦФА могут быть разными, но один из самых распространенных вариантов -
это цифровой аналог облигаций. Компании выпускают ЦФА для привлечения краткосрочного финансирования. Например, компания выпускает ЦФА на 100 млн рублей на 12 месяцев под 20% годовых. Это означает, что все инвесторы, купившие данные цифровые активы, получают доходность 20% годовых. Спустя год компания выкупает свои ЦФА обратно, а инвесторы фиксируют прибыль.
Главная особенность ЦФА заключается в блокчейне. Проведение сделок обеспечивается технологией смарт-контрактов. Это позволяет избежать множества юридических нюансов. Компании используют ЦФА для привлечения капитала, поскольку это намного выгоднее и эффективнее, чем выходить на биржу. В частности, на рынке ЦФА нет брокеров, депозитария и клирингового центра. Еще одно преимущество ЦФА - большинство из них доступны неквалифицированным инвесторам.
Закрытый ПИФ
Другой способ «зайти»на рынок майнинга или получить биткоин по себестоимости - покупка ЗПИФа. Его главное преимущество - управляющая компания может инвестировать средства в различные активы. Чтобы вложить средства в ЗПИФ, необходимо приобрести пай, ценную бумагу, которая подтвердит право собственности.
Закрытый паевый инвестиционный фонд (ЗПИФ) позволяет инвесторам вложить средства в уже готовый набор определенных активов.
GIS Mining предполагает запустить инвестиционныйинструмент «Майнинг на 2,5 года». На средства, вложенные с ЗПИФ, покупается на 50% вычислительное оборудование, оставшаяся сумма будет аккумулироваться в инвестиционном банке под высокий процентный доход, за счет которого оплачивается электричество, покрываются расходы на техническую поддержку и ремонт оборудования. Биткоины, которые добываются в рамках деятельности ЗПИФ, хранятся в инвесткомпании и GIS Mining, а клиенту выплачивается доходность.
Преимущество такого решения заключается в отсутствии необходимости для GIS Mining вкладывать средства в строительство инфраструктуры для дата-центров. Компания является оператором промышленного майнинга и может оперативно и гибко перемещать оборудование клиентов без дополнительных затрат на строительство майнинговых ЦОДов.
ЗПИФ «Майнинг на 2,5 года» — это покупка услуг майнинга, ремонта и обслуживания. Не требуется дополнительных затрат в создание инфраструктуры и не нужно ждать, пока она будет построена. Гонка за цифровые ресурсы на фоне опережающей доходности инвестиций в майнинг набирает обороты.