Плановый обзор долгового рынка и обновленных портфелей.
✅ Максимальная процентная ставка по вкладам, публикуемая Банком России, 18,32% - продолжает незначительно снижаться;
✅ Индекс ОФЗ (КБД публикуется на сайте Мосбиржи) с дюрацией 1 год (КБД 1 год на графике👆) - незначительно снизился;
✅ Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS (публикуется на сайте Мосбиржи) - более сдержанная реакция, всего 0,5%;
✅ Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYCP (публикуется на сайте Мосбиржи) - снизился почти на процент;
✅ Индекс полной доходности Списка Лучших облигаций 2025 SLFULL аналогично общему тренду снизился на 0,55. В Список вошло 77 облигаций против 78 ранее, общий порог входа по YTM не изменялся.
✅ Индекс SLbalance портфеля СБАЛАНСИРОВАННЫЙ - снижение;
✅ Доходность ликвидной части Списка SLliquid - снижение;
✅ Индекс портфеля ДОЛГОСРОЧНЫЙ SLlong - снизился;
✅ Индекс облигаций с ежемесячным купоном SLzp - снизился;
✅ Портфель ДОХОДНЫЙ (индекс SLdohod) - снизился на процент.
Как формируются индексы (ссылка активна).
Состав портфелей обновлённого Списка лучших облигаций:
пока не публикуем ввиду уменьшения общего количества бумаг в Списке.
Как формируются портфели (ссылка активна).
Резюме:
Как мы видим, несмотря на негативную динамику понедельника. рынок находится в росте. Причём обратите внимание на график индексов (заставка статьи): индексы, транслируемые Мосбиржей, настолько оторвались от реальности (в который раз), что показывают доходности значительно хуже вкладов. Реальные рыночные доходности находятся в диапазоне 23 - 25% (ВДО 29 - 32%). Это значит, что покупая первый эшелон с доходностью менее 20% инвесторы сильно рискуют, как минимум недополучить профит.
Всё меньшее количество облигаций удовлетворяет критериям доходности Списка лучших облигаций, однако снижать планку входа мы не видим оснований, поэтому модальные портфели при размере Списка 77 бумаг нет смысла публиковать.
Собственно покупки сейчас делают те инвесторы, которые считают что худшее уже позади, а впереди всё самое лучшее. Мы от фундаментальных покупок временно воздержимся, будем наблюдать в телеграм-чате за ходом торгов в реальном времени и ждать когда ситуация изменится в лучшую для покупок сторону..
Список лучших облигаций теперь дополняется краткой аналитической запиской с указанием вошедших в Список и покинувших его облигаций, а так же с отражением изменений по строчкам. Доступен файл записки в телеграм-чате наряду с другой полезной информацией о текущем рынке. Чтобы стать участником чата необходимо обратиться к администратору.
Посмотреть Список лучших облигаций
Что именно появляется в продаже по сходной цене в режиме реального времени, обсуждается в чате нашего телеграм-канала. Чтобы стать участником чата, обратитесь к администратору.
Облигации для Списка лучших отбирает алгоритм, они проходят модерацию на предмет соответствия рыночным условиям и минимальным риск-параметрам, затем автоматически распределяются по строчкам в зависимости от критериев, в том числе доходности/риска. Не забывайте читать комментарии администратора в столбце "комментарии" Списка.
В таблице ВСЕ ФЛОАТЕРЫ теперь 287 облигаций, бумаги с нулевым оборотом не попадают в перечень, и наоборот, размещавшиеся вне рынка клубные выпуски понемногу приходят на вторичку, появляясь в таблице.
Представленная в публикации информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к совершению сделок, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям, пониманию и принятию рисков.