Данная статья появилась внепланово, по убедительной просьбе читателей чата товарищеской поддержки биржи АЕ. Предыстория ее появления была такова. Не так давно в блоге на сайте биржи я завершил цикл статей для начинающих опционных трейдеров под названием "Зарабатываем на инвестициях и опционах на криптовалюты вдумчиво и без риска".
В одной из статей этого цикла "Покрытый колл. Можно ли заработать больше?" Я представил стратегию которую условно назвал "ускоритель". Было это 4 - 5 мая 2025 года.
Выглядела тогда стратегия так.
Вскоре после этого ВТС подрос дважды, выбрав восходящую часть PnL нашей затейливой опционной комбинации, и у меня возник соблазн показать вам как бы я управлял этой сделкой, будь она исполнена в реале.
Способом управления я выбрал дельтахедж при помощи базового актива. ДХ вынужден был делать руками (как запускать ботов хеджеров биржи на модельной сделке я не знаю). Помимо этого совершать ДХ сделки я решил один раз в день, в интервале 5:00 - 8:00 МСК. сделки я делал не каждый день, будет сделка или нет, будет она полностью занулять дельту или оставлять какое то количество оной зависело от моего текущего вью на рынок базового актива.
Все свои действия я раз в день скринил и публиковал в упомянутом канале. Приводить в этой статье все скрины наверное смысла нет, но ссылку на облачное хранилище где эти скрины лежат, я приведу, кому интересно, скачивайте и разглядывайте. Папка с файлами выглядит так.
Поименованы файлы датой и временем совершения скрина (время МСК +5) это позволит вам представить тайм-лайн процесса ДХ и мои действия/отсутствия оных.
А вот финальные скрины (в папке они так же присутствуют), сделанные непосредственно перед экспирацией майских опционных контрактов давайте обсудим.
Итак, нашу опционную комбинацию можно разбить на две части, это инвестиционная составляющая, купленные 1000 фьючерсных АЕ контрактов, выглядела пред экспирацией она так:
И опционная часть, которая дополняла нашу инвестиционную стратегию.
Экспирировались мы в итоге удачно, ниже 106 000, но предшествующие этому движения цены ВТС принудили меня совершить четыре дельтахеджирующие сделки. Поскольку хеджировалась проданная опционная позиция дельтахедж принес нам отрицательный финансовый результат. Оценить его количественно мы можем вот по этому скрину.
Достаточно печально, но если мы взглянем на опционную позицию и ее ДХ вместе (выключив инвестиционную позицию):
Мы получим некоторое облегчение. Все таки около 600 USDT к нашей инвестиционной позиции мы заработали.
Вот такой вот неожиданный сиквел поучился у меня к серии статей написанной для вас. С серии, кстати и приквел был, и спин-офф. Ссылку на эту статью я включу в общий перечень статей упомянутый мною в начале.