20 июня Национальное статистическое управление Великобритании (Office of National Statistics) опубликовало экономическую статистику за май текущего года.
Ознакомиться с этой статистикой можно по ссылке:
https://www.ons.gov.uk/economy/governmentpublicsectorandtaxes/publicsectorfinance/bulletins/publicsectorfinances/may2025
Британский независимый финансовый консультант Дэниэл Шенсмит (Daniel Shensmith) поделился с читателями своими выводами о текущей ситуации:
Я не хотел бы показаться паникером, и я утверждаю это не ради паники, но мы, вероятно, движемся к очередному финансовому коллапсу (financial collapse). Не только в Великобритании, но и, возможно, во всём мире.
Почему я так говорю? Есть несколько причин, которые я рассмотрю в этой статье.
У нас рекордные расходы на обслуживание государственных займов.
У нас рекордные расходы на обслуживание займов по кредитным картам, а также множество других цифр и показателей, которые свидетельствуют об этом.
Итак, рассмотрим некоторых из них.
Государственные финансы
Сначала давайте рассмотрим финансы государственного сектора, так как у нас появились цифры за май, которые являются мрачноватыми. И это будет отправная точка, с которой мы посмотрим на остальные цифры.
Здесь у нас здесь рекордные цифры. По состоянию на май 2025 года разрыв между доходами и расходами госбюджета составил 17,7 млрд фунтов. Это почти на миллиард больше, чем было годом ранее. Это второй по величине показатель за период с мая 1993 года. Выше он был только в мае 2020 года.
В таблице 1 показана структура и динамика займов государственного бюджета, из которой видно. что наибольший прирост займов дали центральное и местное правительство – 1,6 миллиардов фунтов. Как видите, многие из этих цифр значительно меняются, что приводит к рекордному уровню заимствования в 17,7 миллиарда, второму по величине показателю заимствования в мае с начала учета в 1993 году.
На конец мая 2025 года чистый долг государственного сектора без учета банков государственного сектора составил 96,4% валового внутреннего продукта (ВВП) года; это на 0,5 процента выше, чем на конец мая 2024 года, и остается на уровне, который в последний раз наблюдался в начале 1960-х годов.
На практике это означает, что порядка ста миллиардов фунтов в год тратится на обслуживание этого долга, вдвое больше, чем тратится на оборону.
Многие могут подумать: какое это имеет отношение лично ко мне?
Лично к вам это имеет отношение по той причине, что такое положение дел заставит министра финансов Рейчел Ривз (Rachel Reeves) снова пересмотреть налоги в сторону повышения. Причем для текущего правительства очень характерно то, как оно всегда ищет пути повышения налоговых поступлений. Также правительство ищет пути снижения расходов бюджета, прежде всего за счет снижения социальных пособий, что вызывает сопротивление со стороны депутатов.
Буквально несколько дней назад один депутат ушел в отставку из-за сокращения пособий. Это, безусловно, вызовет много волнений в Лейбористской партии. И я подозреваю, что мы увидим, как еще несколько депутатов от Лейбористской партии уйдут в отставку в знак протеста против сокращения социальных пособий.
Многие люди, которые просто не могут покрыть свои повседневные расходы, внезапно оказались без этих пособий.
Личные финансы
Кроме проблем с государственными финансами, у нас есть большие проблемы и с личными финансами.
По данным газеты Файнэншл Таймс (Financial Times), стоимость обслуживания долгов по кредитным картам в Великобритании достигла 19-летнего максимума. Рост произошел, несмотря на снижение британским центробанком (Bank of England) ключевой процентной ставки в мае 4,5 процента до 4,25 процента.
Ссылка на публикацию:
https://www.ft.com/content/02f92090-67a4-4195-9d5b-b065e681714b
C начала марта по начало июня cредняя годовая процентная ставка (annual percentage rate) выросла до 35,7 процента, что является самым высоким показателем с 2006 года.
Средняя процентная ставка по снятию наличных с кредитных карт также достигла рекордных значений за тот же период, увеличившись с 29,4 процента год назад до 30 процентов сегодня.
«Потребители, которые используют свои кредитные карты для повседневных покупок, будут разочарованы, увидев, что стоимость обслуживания задолженности по кредитным картам выросла до самого высокого уровня с начала учета почти два десятилетия назад», — сказала Рэйчел Спринголл из компании Moneyfacts.
По данным анализа благотворительной организации Money Charity, занимающейся финансовым образованием, средняя задолженность по кредитным картам на домохозяйство составляет в Великобритании 2579 фунтов.
На практике это означает, что если вы покупаете что-то по кредитной карте, и эта задолженность сохраняется у вас в течение полного года, то эти покупки обойдутся вам на одну треть дороже.
А как мы хорошо знаем, большинство людей сохраняют эту задолженность не один год, а несколько лет. В зависимости от того, как долго у вас эта карта, может возникать так называемый сложный процент, то есть проценты на проценты на проценты.
При средней ставке 35,7% сейчас существует ряд других факторов, которые указывают на потенциальный финансовый коллапс.
Обращаясь к истории, мы можем посмотреть, что вызывало финансовый коллапс в предыдущих случаях.
Дефолты по ипотечным кредитам
Согласно отчету центробанка за период с июля по сентябрь 2024 года, у нас выросло количество дефолтов по ипотечным кредитам.
Всякий раз, когда банк сталкивается с дефолтом по ипотечному кредиту, для банка это будет потеря денег. Чтобы эту потерю компенсировать, банки будут искать способы получить дополнительные деньги на чем то другом. Это означает, что банки будут повышать проценты по другим займам, а также ужесточать условия выдачи ипотечных кредитов таким образом, что для получения более низкой ставки, заемщик должен будет вносить более высокий первоначальный взнос. То есть для многих ипотека может стать недоступной.
В широком экономическом контексте одним из ключевых факторов увеличения количества дефолтов по ипотечным кредитом явился очень высокий коэффициент обслуживания долга (debt-to-service ratio). Иными словами это означает более высокие процентные ставки по ежемесячным платежам. Особенно это касается тех, кому пришлось перекредитоваться с более низких ставок, таких как 3% или ниже, на новые ставки, во многих случаях значительно превышающие 5%.
Помимо более высоких ежемесячных платежей по ипотечным кредитам, вызванных повышением процентных ставок, заемщики столкнулись с более низкими темпами повышения заработной платы из-за того, что правительство повысило страховые взносы работодателей.
В некоторых случаях, из-за повышения страховых взносов, работодатели вынуждены были провести сокращения рабочих мест, из-за чего многие потеряли работу, утратили свой доход и оказались в ситуации дефолта по ипотеке. И даже если они смогли прийти к соглашению с банком, погашение ипотечного кредита будет обходиться для них дороже.
Такая ситуация с большим объемом займов со стороны правительства и рекордными процентными ставками по кредитным картам выглядит довольно мрачно. И если ситуация в экономике будет ухудшаться, ставки вырастут еще, приближая финансовые коллапс.
В заключение, Дэниэл Шенсмит настоятельно рекоммендует британцам подготовиться к этой ситуации и снизить свой уровень потребления. (По материлам британской прессы)
О процессах в британской экономики:
Подпишитесь, чтобы получать обновления по этой и другим актуальным темам!