Реальный долг России составляет не менее 400% ВВП - вот доказательство этого.
Россия претендует на звание одной из самых финансово стабильных стран в мире, где соотношение долга к ВВП составляет менее 20%. Но этот миф основан на выборочном учете, скрытых обязательствах и сокращающейся реальной экономике. В этой публикации я раскрою весь масштаб долгового бремени России, включая региональные обязательства, обязательства государственных предприятий, расходы на военно-промышленную сферу, социальные гарантии и круговые займы, выданные через контролируемые государством банки.
Если вычесть государственную долю ВВП и подсчитать только то, что производит реальный российский рынок, цифры покажут шокирующую реальность: Россия, возможно, является одной из стран с самой крупной задолженностью в мире, которая, возможно, превышает 400% реального ВВП свободного рынка.
Это не просто экономическая проблема. Это геополитический карточный домик, который держится на нефтяных доходах, печатании рубля и контролируемых нарративах.
Я хочу поговорить о Российский долге, почему он самый большой во всем мире, и если мы единственный мир, где есть разумная жизнь, то этот долг самый большой во всей Вселенной. На днях президент России сделал два нелепых заявления о том, что Украина и Россия - это одно целое, и нелепо это выглядит потому что нет никакого единства ни в языке, ни в культуре, в истории, религии, идентичности, самоидентификации. Второе нелепое заявление, которое просто режет слух, заключается в том, что в России самый низкий в мире долг. Итак, давайте разберем это заявление по полочкам. Когда речь идет о долге, всегда нужно соотносить его с доходом, долгом по отношению к ВВП, например у кого есть долг 5000 долларов, но он зарабатывает один миллион долларов в год, — это низкий показатель долга. Но если у кого-то долг 5000 долларов, и он зарабатывает 12000 долларов в год, это финансовое бремя. А если человек зарабатывает всего лишь 2000 долларов в год при долге в 5000 долларов, то это огромная финансовая нагрузка. Именно такая ситуация и происходит в России. Когда речь идет о долге в целом, могут быть ошибки в расчетах, несколько завышений и занижений. Завышением может быть инфляция, потому что процентные выплаты производятся в номинальном выражении. Другое завышение может быть связано с капитальным (долгосрочным) бюджетированием, которое рассматривается как расход, когда вы создаете государственный проект, такой как строительство моста, или школы, что со временем обесценивается, при составлении бюджета капитальных вложений, мы знаем, что это просто списание расходов. Также бизнес-цикл может привести к завышению или занижению долга. Есть экономисты, которые хотят обеспечить полную занятость и полный долг, потому что во время бумов у вас есть одно утверждение, основанное на получении доходов, а во время спада - другое из-за отсутствия доходов и возможности взимать налоги. С другой стороны, с отрицательной стороны государственного долга, у вас есть то, что называется неучтенными, нераскрытыми, внебалансовыми обязательствами. В странах с прозрачной демократией, например, в медицинской сфере и в социальном обеспечении - это является обязательным фактором. А также еще есть обязательства, которые невозможно учесть, например, студенческие ссуды, потенциальная финансовая помощь, так что все это является значительным занижением физического долга. Подобное есть и в России. И первое, что необходимо сделать - это установить рыночные цены. Но в России ничего не проверяется рынком, потому что в России централизованная планируемая экономика, и в ней нет прозрачности, она управляется автократическим центральным бюро. Когда происходит подобное, тогда нужно понимать, что все это не входит в бюджет. В России есть банки, принадлежащие государству или квазигосударственные, у них есть долг, долги переводятся с баланса правительства на баланс государственных предприятий, и это циклический процесс, круговое движение. Долг переносится из баланса правительства в частный баланс. Но это все равно долг, который является обязательством государства. То же самое, что в отличие от, например, США, где регионы могут повысить налоги, и каждый населенный пункт несет за это индивидуальную ответственность, в России это тоже есть, но фактически это не так, потому что в реальности всё подчинено идее централизованного государственного планирования. Так что долг сильно занижен, потому что это государственный долг. Что касается военных расходов, это расходы не только на персонал, тут есть обязательства перед этим персоналом, будь то пенсия, здравоохранение, а если кто-то из персонала перешел в иной мир, то появляются обязательства перед семьей, которые не отображаются на балансе, когда вы подсчитываете долг. Поэтому когда в России рассчитывают, что в стране самый низкий долг, с большой уверенностью можно сказать, что это является пропагандистским заявлением. Какова истинная информация, какова истинная стоимость российского долга, если исключить подтасовку отчетности, забавную бухгалтерию и искусственные долговые обязательства, что останется на балансе России? На самом деле на балансе нет ничего. Если довести до прозрачности пенсионное обеспечение, здравоохранение, можно пролить свет на правду соотношения российского долга к ВВП. Итак, у нас есть оценка официального суверенного долга примерно 17% ВВП. Долг государственных предприятий составляет от 30 до 50%. Региональный и местный долг составляет 15%. Государственные кредиты, банковские обязательства составляют от 20 до 30%. Военно-промышленный комплекс - от 30 до 40%, и я думаю, что это огромное преуменьшение, в действительности это должно быть более 60%. Пенсии - это обязательства по социальному обеспечению - 60 - 80%. Здравоохранение и социальные обязательства - 30 - 40%. И я никому не пожелаю попадать в больницу в России. Условные обязательства, это то, о чем я говорила в отношении студенческих кредитов, — это помощь в виде валютных резервов 20 - 30%. Девальвация валюты, доверие и дефицит, где рубли - это просто смешные деньги, искусственные, они не проверяются рынком, облигации не проверяются на рынке, потому что иностранные правительства и частные лица не берут кредиты, они их не покупают. Так что есть промежуточные оценки на консервативной основе, что это 300% долга к ВВП. 300% к ВВП - это на основе реалистичного соотношения долга к ВВП. А если быть более агрессивным, то это будет 500% соотношение долга к ВВП. В Японии самый высокий долг ВВП составляет 260%. В США - 30%. Соотношение долга к ВВП потенциально в России составляет 500%, если быть честными, и если были бы в стране рыночные цены, которые проверяли бы это, и если была бы прозрачность, которая выглядела бы так, как будто кто-то зарабатывает 1000 долларов в год и имеет долг в размере 5000 долларов. Это непохоже на здоровую экономику. Заявления о том, что ВВП составляет 2,2 триллиона - это завышенный показатель, Реалистичная оценка ВВП - 800 миллиардов, но скорее всего 600 миллиардов, реальный долг к ВВП составляет 500%. То, что говорит президент России, является противоположностью истине, есть доля правды, которая смешивается с ложью, что он и делает, когда речь заходит об экономике. Когда у вас высокий долг по отношению к ВВП это вытесняет частные инвестиции, приводит к альтернативным издержкам создания общественного блага по сравнению с частным благом. Общественные блага являются мостами, чем-то, что повышает ценность в экономике, но делают это менее эффективным способом, но если есть что-то, что называется уничтожением капитала, то Москва съедает будущий капитал будущих поколений, взваливая на себя высокие долги. Тут нам в действительности нужно подумать о том, сможет ли Россия когда-нибудь восстановиться? Чтобы понимать, что происходит с российской экономикой, нужно быть честными, и если мы будем честными, мы проверим это с помощью так называемых рыночных цен, правильных рыночных цен какого-либо продукта или товара, которые проверяются на соответствие рыночным ценам. Когда они могут быть низкими, если это сезон, или высокими. Рыночных цен в России не существует. Но как человек, который разбирается в экономике и ориентируется на статистику и цифры, я могу с большой уверенностью сказать, что соотношение долга к ВВП 17% - это ложь. По самый скромным подсчетам речь идет о 250 - 300%, по моим приблизительным оценкам более 500%, что вытесняет частные инвестиции. Просто подумайте об этом. Например, есть обычная почта и частная компания быстрой доставки, которая направлена на повышение эффективности, в которой есть промышленная инженерия, которая показывает, как одно движение человеческого тела может сэкономить время, если суммировать все движения всех своих людей. Я не думаю, что обычная почта будет работать также эффективно. Поэтому вся экономика замедляется, останавливается и превращается в руины. Такая экономика крадет будущее детей, у России нет будущего. Если мы хотим сделать мир лучше, то мы должны быть честными. Российская экономика находится в упадке, и это, вероятно, худшее место для жизни на планете Земля. Может быть есть и места похуже. Например, Африка? В Кении довольно мило, там много красивых мест, там есть поля для выращивания чая. В России же есть высокие долги, и это даже не учитывая зашкаливающих долгов потребителей. Поэтому мое заявление в том, что российское правительство то, что являлось бы официальным долгом, переводит своим государственным компаниям, и в России есть и остаются бесчисленные долги, огромное количество нераскрытых и неучтенных обязательств.
Итак, когда Россия списывает долг с баланса, это все равно, что прятать долг по кредитной карте под диван. Долг реален, но заявления не видны. То есть "здравомыслящая" Россия скрывает свои проблемы. Россия выводит все из баланса и объявляет о победе.
Долг России носит циклический характер, что означает, что правительство заимствует средства у учреждений, которые оно также контролирует, из-за чего на бумаге долг выглядит мало рискованным, но на самом деле является структурно хрупким. Вот разбивка того, кому принадлежит российский долг и почему он носит циклический характер: российские государственные банки (основные держатели), Российский Центральный банк (ЦБ РФ), Отечественные пенсионные фонды и страховые компании, российские корпорации (особенно государственные предприятия) - что все это значит - российское государство берет взаймы у самого себя для финансирования дефицита бюджета и войны.
Нет рыночной дисциплины - нет реального сигнала о процентной ставке, нет проверки доверия инвесторов.
Цены и рынки имеют значение. И это приводит к: 1) скрытым инфляционным рискам; 2) ложному ощущению финансовой устойчивости; 3) отсутствию внешнего контроля за перерасходом средств (особенно на военные цели); 4) уязвимости перед банковскими кризисами в случае ослабления доверия.
В завершении, я оставлю здесь цитату о состоянии российской экономики - напрямую от главы российского Центрального банка.
Выступая на Петербургском международном экономическом форуме, Эльвира Набиуллина сказала: "За последние два года мы пережили относительно высокий рост, потому что смогли задействовать неиспользованные ресурсы и рабочую силу.
Резервы в значительной степени израсходованы, и многие компании сейчас сталкиваются с нехваткой рабочей силы. Кроме того, у нас были финансовые ресурсы, накопленные в Фонде национального благосостояния, которые были направлены на инвестиции. У нас были резервы капитала в банковской системе, которые служили основой для ускоренного кредитования. Но многие из этих ресурсов действительно были истощены".
Таким образом, в России закончились все резервы, к которым они могли бы обратиться, и с этого момента все идет под откос. У них все еще есть золото и некоторые фонды, но использование их будет смертным приговором.
В России заявляют об одном и том же ВВП каждый год. Это пропагандистская цифра против санкций. Сначала они утверждали, что санкции увеличивают их доход, что не имеет смысла. Но иметь точно такой же ВВП в эти бурные годы с их экономикой вверх дном тоже не может быть правдой. Когда Путин чувствует необходимость сделать смелое заявление, вероятно, он делает наоборот. Боты подхватывают это и распространяют эту дезинформацию. Люди, которые не понимают экономику, огульно ее цитируют и повторяют.
Я еще в прошлом году в своих публикациях утверждала, что мы начнем видеть трещины в российской экономике где-то в июне или июле этого года. Еще недавно министр экономики России сказал, что они на грани рецессии. Это произойдет, но время предсказать трудно. Я думаю, что этим летом мы увидим напряжение, а к концу 2026 года, по всей вероятности, ситуация будет иной.
Бремя личных долгов настолько велико, что жители России по уши в долгах и становятся крепостными.
В настоящее время Россия ведет "экономику военного времени". У России нет доступа к иностранным инвестициям, никто в здравом уме не вложит ни одного евро в Россию, а крупные транснациональные корпорации покинули страну. Россия еле дышит, истощая свои внутренние ресурсы (людей и оборудование). Ладно, есть некоторая помощь от Китая, но это струйка.
"Уничтожение капитала — это не экономический прогресс. Нет более тонкой, более стойкой и более опасной иллюзии, чем вымысел о том, что военное процветание — это подлинное процветание. Это процветание, которое возникает из уничтожения капитала". — Людвиг фон Мизес, «Человеческая деятельность» (1949, стр. 827).
Пишу и снимаю. Присоединяйтесь ко мне
Авторский видеоконтент
Политический треш
Приглашаю в телеграм-канал без цензуры
Из авторского телеграм-канала:
О Боже, он не только историк, он еще и знатный экономист: «Платой за такой рост экономики стала инфляция» - Путин на ПМЭФ.
Посмортите на лицо Набиуллиной, когда старый царь рассказывает про рост экономики. Кто хоть что-то понимает в цифрах: Набиуллина и Силуанов в полном ШОКЕ.
АХ, какое замечательное состояние экономики в РФ.
Приглашаю в телеграм-канал без цензуры
Жизненно важное знание истории и опыта Германии