Есть такая шутка: «Как называется трейдер с большими минусом на брокерском счете? Долгосрочный инвестор». Прежде, чем рассказывать об инвестировании, я расскажу свой опыт трейдинга, и что я вкладываю в это слово. То, что будет ниже - это мой взгляд на вещи, не претендую на правильность с точки зрения учебников по экономике.
Для себя я разделяю инвестиции и трейдинг. Поскольку акции это абстрактный пример, возьмем что-нибудь более приземленное, например, кофейню. Допустим, нынешний собственник кофейни хочет обновить дизайн, или купить новую кофемашину. Он продает мне часть кофейни. На вырученные деньги он покупает новую кофемашину. У кофейни возникает возможность обслуживать больше гостей -> растет выручка и прибыль. Если спустя 2-3 года я захочу продать свою долю в кофейне, я буду продавать ее по более высокой цене, чем покупал (даже с учетом инфляции), потому что кофейня обслуживает больше гостей и приносит больше денег. Вот это в моем представлении инвестиции. Когда есть какой-то дополнительный эффект от моих действий, в результате которого явных проигравших нет.
А есть трейдинг (или спекуляция). Это устранение неэффективности рынка. Возвращаясь к примеру с кофейней. Есть собственник, который хочет быстро продать кофейню, вот буквально на следующий день нужны деньги. Я покупаю кофейню у собственника за 10 млн рублей, и спустя месяц продаю ее за 12 млн рублей. 2 млн рублей я получаю за то, что взял на себя риски того, что не смогу продать кофейню за 10 млн / за то, что замораживаю капитал и не могу использовать его для других спекуляций. Какое отличие от предыдущего примера: трейдинг это игра с нулевой суммой. То есть, если я заработал 2 млн рублей, то прошлый собственник недозаработал эти 2 млн рублей. Итоговый выигрыш всех участников равен нулю.
Спекуляции я не считаю чем-то плохим. Первые фьючерсы (поставки зерна с фиксированной ценой на определенную дату) появились в 19 веке, в Америке. Их суть была в следующем: фермер договаривался с мельницей через биржу о том, что он продаст зерно по определенной, заранее фиксированной цене. Были такие биржи во многих городах, в том числе в Нью-Йорке и Чикаго. Так вот, цены в разных городах были разные (что бы продать зерно на бирже, его прям физически нужно было привезти). И спекулянты, видя разницу цен, начали покупать зерно там, где дешевле, и возить туда, где дороже. Что бы было удобнее возить они начали развивать дорожную и логистическую инфраструктуру, строить склады, например. В итоге, тут все в плюсе: фермеры и мельницы получают зерно по фиксированной цене, а спекулянты получают прибыль за счет того, что снижают ценовые колебания и развивают транспортную инфраструктуру / обеспечивают дополнительные рабочие места.
Я пробовал разные способы трейдинга. Как классические индикаторы (например, скользящие средние), так и алгоритмический трейдинг — когда алгоритм пытается предсказать куда пойдет цена
Я даже покупал курсы по инвестированию. Забавная история. Как-то купил курс по скальпингу, где автор объяснял, как определять куда двинется цена по «стакану» с заявками, предыдущим сделкам и объемам торгов. Причем время внутри сделки (от покупки до продажи) - в среднем минуты. Я внимательно посмотрел курс, скачал исторические данные торгов, превратил все советы в алгоритм, и оказалось, что эта методика в среднем была убыточной. А те примеры из курса, который он показывал на видео — было лишь систематической ошибкой выжившего
По итогу всех своих попыток, могу сделать следующие выводы
- Трейдинг - это работа на полный рабочий день
- К алгоритмическому трейдингу лично я предъявляю требование интерпретируемости. То есть что бы можно было объяснить, почему алгоритм совершает покупки / продажи. Если это не делать, можно попасть в ловушку переобучения: когда модель на старых данных прекрасно отработает, а в новой ситуации сожгет весь депозит. В итоге, я не нашел какой-то системы торговли с ожидаемым выигрышем выше нуля (с учетом комиссий брокера), которая не представляла бы собой «черный ящик» (была интерпретируемой)
- Про курсы инвестирования — никто не будет делиться рабочей выигрышной стратегией торговли. Как я писал выше, трейдинг - это игра с нулевой суммой. Поэтому продать курс с рабочей стратегией - значит лишить себя этой стратегии. Для того, что бы понять, что такое биржа и как торговать - курсы можно пройти. Что бы найти там рабочую стратегию - это будут деньги на ветер