Чтобы акции приносили хороший доход, нужно смотреть на цифры, а не на известность компании. В статье разберем, что брать в расчет для выбора перспективных бумаг, и покажем логику принятия решения на примере двух компаний.
Ключевые метрики для анализа
- Рост бизнеса
Понять, что происходит с бизнесом помогают 5 показателей: рост выручки, рост прибыли, скорость роста, стабильность и устойчивость роста в динамике. Их можно найти в отчетностях компаний или в нашем веб-сервисе Radar.
- Недооценка
Найти недооцененные акции помогают мультипликаторы P/E и P/S. С их помощью можно оценить дорого или нет стоит бизнес по сравнению с конкурентами.
P/E — это суммарное соотношение цены всех акций (стоимость компании) к текущей прибыли
P/S — это суммарное соотношение рыночной цены всех акций (стоимость компании) к выручке (используют, если P/E отрицательный).
- Наличие дивидендов
Распознать акции, по которым выплатят дивиденды, можно посмотрев на исторические дивиденды или актуальные решения совета директоров.
- Финансовая устойчивость
Можно распознать по нормативам достаточности основного капитала (H1.2) и достаточность капитала (H1.0), если речь про финансовые организации.
В целом же, при анализе устойчивости любой компании можно посмотреть на долю собственного капитала относительного активов — чем больше, тем лучше.
Как это применить на практике
Для сравнения возьмем две компании из банковского сектора: МКБ и Банк Санкт-Петербург. В банках есть свои особенности, но суть та же.
1) МКБ
❌ Прибыль упала с 13,2 млрд. в 1 кв 2024 года до 5 млрд. в 1 кв 2025 года. При этом в 2023 году годовая прибыль была около 60 млрд., а общая прибыль за 2024-ый всего 20 млрд. рублей.
❌ Стоимость банка 216 млрд. рублей. P/E равен 23,5, при среднем по отрасли в 3,8 — это очень дорого.
❌ Дивидендов за 2024 год нет.
❌ Нормативы банковской финансовой устойчивости падают и близки к нормативным минимумам, после которых может наступить санация со стороны ЦБ.
2) Банк Санкт-Петербург
✅ Прибыль за первые 4 месяца 2025 года выросла на 10% к такому же периоду прошлого года. Долгосрочная динамика также положительная.
✅ P/E банка равен 3,11, что ниже среднего по отрасли. На фоне роста бизнеса банк продолжает оставаться недооцененным.
✅ Дивиденды за год равны 15,54%
✅ Показатели банковской финансовой устойчивости сильно выше нормативов и сильно выше среднего по отрасли.
Не является персональной инвестиционной рекомендацией!
Какой вывод можно сделать
Почему акция растет или падает можно понять по цифрам:
- В первом случае, котировки МКБ летят вниз. Падение существенно большее, чем в среднем по индексу Мосбиржи. В такие акции точно не стоит вкладывать деньги.
- А во втором — акции БСП уверенно растут, опережая индекс Мосбиржи. Здесь есть три внутренних источника роста: недооценка, рост бизнеса и дивиденды.
С помощью цифр также можно предположить, что будет происходить с акциями в будущем и выбрать те, в которых больше потенциала.
И это все фундаментальный анализ. Здесь нет каких-то сложных формул. Просто нужно знать те 3-5 цифр, на которые нужно смотреть и по которым сравнивать компании между собой и со средним по отрасли.
💡 Если хотите понимать, в каких акциях неизбежно будет рост, а на какие можно не тратить деньги, время и нервы, приходите на бесплатный вебинар.
Соберем портфель из акций РФ и разберем, почему эти конкретные активы стоит покупать. А также подскажем, как защитить его от просадок и обеспечить приток средств даже, когда акции падают.
🎓 Ведущий вебинара — Виталий Кошин, профессиональный инвестор с 18-ти летним опытом, финансист, к.э.н, директор и основатель крупной школы по инвестициям.
Записывайтесь, чтобы научиться выбирать акции с опорой на цифры ⤵️
https://finplan.expert/zakupki?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb