Иногда человек склонен выше оценивать то, чем уже владеет, чем то, что может приобрести. «Лучше синица в руках, чем журавль в небе» — именно такое поведение называют эффектом владения. Рассказываем, как феномен влияет на инвесторов, в каких случаях может быть вреден, а в каких — полезен.
- Эффект владения — что это
- Эффект владения с точки зрения экономики
- Как феномен влияет на рынок инвестиций и почему инвестор должен о нем знать
- Зачем инвестору знать об эффекте владения
- Как избежать негативных последствий эффекта владения
Эффект владения — что это
Эффект владения — психологический феномен и когнитивное искажение, когда человек склонен больше ценить то, чем уже владеет, а страх потерять существующее важнее радости от новой покупки или приобретения — даже, если объективная стоимость новой вещи выше.
Так, один и тот же предмет — например, кружка — будет в наших глазах дешевле, если мы оцениваем чужую вещь, и дороже, если она принадлежит нам.
Эффект владения с точки зрения экономики
Безусловно, эффект владения влияет по поведение покупателя. Например, из-за него многие люди бояться расставаться с большими суммами, даже если покупка будет выгодна. Причем, это поведение касается не только материальных вещей — на фондовом рынке эффект владения объясняет, почему некоторые инвесторы принимают эмоциональные решения, основываясь на собственной высокой оценке акций или других финансовых инструментов, которыми уже обладают.
Знанием об эффекте владения активно пользуются маркетологи: раздел «Избранное» в интернет-магазине, пробный период перед покупкой программы — эти элементы дают почувствовать, что товар или услуга уже твои и помогают преодолеть негативные стороны феномена.
Как феномен влияет на рынок инвестиций и почему инвестор должен о нем знать
Часто можно услышать, что настоящие инвесторы (долгосрочные, а не спекулянты и дилетанты) — это машины со стальными нервами, которые, купив акции, хранят их десятилетиями и даже передают по наследству, при этом реинвестируя дивиденды и усредняясь на просадках.
Они могут держать эти активы в портфеле годами, без учета рыночных изменений, фундаментального анализа и других факторов, в итоге принимая решения на основе ложных эмоциональных искажений, а не здравой оценки реальной стоимости ценных бумаг.
Находиться в акциях долгое время можно и даже нужно, но только если это оправдано с финансовой точки зрения. В противном случае инвестор попадает в ловушку эффекта владения, из-за которого продать активы ему становится крайне сложно: легче найти причины держать свои любимые акции в портфеле даже, когда смысл владеть ими давно отсутствует. Если акции перестали приносить желаемый доход или подешевели с момента покупки, мы можем решиться на продажу, но по завышенной цене. Это тоже последствия эффекта владения: за «свои» акции мы хотим получить больше, чем покупатели готовы заплатить.
Зачем инвестору знать об эффекте владения
В инвестициях эффект владения приводит к тому, что люди начинают избегать рисков, даже если потенциальная выгода может быть выше, — в итоге психологический феномен негативно влияет на финансовые решения и поведение.
Для инвестора понимание эффекта владения полезно, так как помогает осознать потенциальные риски. Склонность из-за сильной эмоциональной привязанности удерживать не соответствующие инвестиционной стратегии акции может привести к снижению доходности портфеля.
А знание об эффекте владения может напомнить инвесторам о важности рационального мышления и принятия решений на основе фактов и анализа, а не эмоций.
Как избежать негативных последствий эффекта владения
Для того, чтобы не попасться на эмоциональные уловки, связанные с эффектом владения, инвестору необходим качественный опыт с разными финансовыми инструментами, анализ и знание законов рынка.
А если вы только начинаете свой путь в инвестициях, лучше довериться команде профессиональных управляющих — у них есть все необходимые знания и аналитические навыки, чтобы минимизировать влияние эффекта владения на портфель инвестора.
Линейка инвестиционных решений УК «РСХБ Управление Активами» позволит каждому клиенту выбрать подходящий продукт исходя из цели, срока и уровня риска инвестиций.