Собственно, достаточно простой вопрос: куда лучше их сложить: на биржу / в банк или держать в валюте?
Дисклеймер: это не является инвестиционной рекомендацией. Любые действия со своими финансами предпринимайте на свой страх и риск
Сразу скажу, ответить на этот вопрос никто не сможет, кроме вас. В этом посте я постараюсь дать вам фреймворк того, как можно решать вопросы такого рода.
Первый вопрос, который нужно задать себе: зачем? Какую задачу я хочу решить? Какие могут быть основные варианты (ну или у вас свои могут быть, тут главное понять логику):
🔹 Просто, что бы деньги не хранить под подушкой.
🔹 Припарковать на ограниченный срок какую-то сумму денег, которую нужно будет потратить на крупную покупку
🔹 Планирую поехать в отпуск, нужна валюта, хочу купить заранее
Дальше нужно, что бы вы определились с вашими представлениями о том, что будет в будущем. В случае с депозитами, полезно задать вопросы:
🔸 На какой срок я хочу припарковать деньги? На неделю / месяц / год?
🔶 Если деньги хочется положить надолго — то куда будет двигаться ставка, по вашему мнению?
- 🔸Если идет цикл ужесточения денежной политики, то в долгосрочные инструменты особо нет смысла вкладывать (например, в облигации с погашением через год), потому что спустя какой-то время в случае увеличения ставки можно будет получить более высокую доходность.
- 🔸Если ставка снижается, то лучше вкладывать во что-то долгосрочное, что бы зафиксировать высокий процент. Если не понятно, что будет со ставкой — то можно комбинировать стратегии. Например, часть денег кинуть на долгосрок, а часть оставить на краткосрочных вкладах
Затем нужно оценить риски каждого способа вложений:
➡️ На какой уровень риска я соглашаюсь? У каждого финансового инструмента есть свой набор рисков.
➡️ Риски депозитов. Когда мы вкладываем деньги даже не депозит в условный Сбер, мы берем на себя эти риски, а рынок нам платит за это. В случае с депозитами (и всеми их прокси) мы берем на себя риск того, что бахнет инфляция, и деньги потеряют свою покупательскую способность. В случае с депозитами в мелких банках — мы берем на себя риск, что банк обанкротится (хотя сейчас почти все вклады застрахованы агентством страхования вкладов на сумму до 1,4 млн рублей в каждом банке). Но обратная сторона тут такая, что доходности по депозитам как правило ниже, чем доходности по облигациям (банку ведь нужно что-то зарабатывать)
➡️ Риски фондов ликвидности. В этом инструменте нам каждый день выплачивают проценты примерно по текущей ключевой ставки. Из рисков тут есть возможный кризис ликвидности (в 2008 году в США как раз из-за кризиса ликвидности лопнул Lehman Brothers), у нас в России пока такого не было
➡️ Риски облигаций. Тут есть риск того, что эмитент (компания или страна, которые выпустили облигацию) — обанкротятся. Самой надежной облигацией в России считаются ОФЗ — облигации федерального займа. Соответственно, облигации частных компаний будут в себе содержать риск и сектора экономики (например, застройщикам всем плохо), и риск хренового управления компанией (привет, Самолет). Но в них будет более высокая доходность
➡️ Валютные риски. В чем вы зарабатываете и тратите? Если зарабатываете в одной валюте, а тратите в другой валюте — тогда вам точно нужно хеджировать (обезопасить себя) этот риск. Например, если вы планируете отпуск за границей — держать все в рублях на вкладах не лучшая идея, потому что рубль может упасть.
➡️ Если еще говорить про валюту — тут есть инфраструктурный риск. Условно купите вы юаней, Россия поссорится с Китаем, и ваши юани заблокируют, и вы не сможете ничего тут сделать
➡️ Есть фонды, которые покупают облигации. При покупки паев таких фондов можно получить риск хренового управления активами: условно купит такой фонд 5% облигаций Самолета, а тот объявит дефолт.
➡️ Есть фонды, которые держат в себе валютные облигации. Это, кстати, не плохой вариант: у вас нет инфраструктурных рисков (потому что торгуются эти фонды за рубли), но их цена следует за курсом + есть доходность в несколько процентов (хорошо проксирует вклад в валюте)
Кроме тех рисков, которые я перечислил, есть еще риски, например:
🔴 Проблемы у брокера. Поэтому лучше иметь несколько счетов у разных брокеров (например, в Альфе / Финаме / Т-Инвестициях)
🔴 Риск коллапса банковской системы страны. Если вы оцениваете этот риск существенным — тогда нужно иметь открытый брокерский счет у зарубежного брокера, и держать деньги (все или частично) в другой стране и / или крипте / золоте
Хочу подчеркнуть, я не считаю, что каждая компания обанкротится и в России будет кризис ликвидности. Просто нужно держать это в голове.
Почему нужны такие заморочки? Почему нельзя просто закинуть на депозит Сбера?
Потому что чем больше у вас заморочек, тем большую доходность вы можете получить за тот же набор рисков. Представьте, никто вам не будет платить хороших доходностей, если вы сами в этом не разберетесь
Как, собственно, я делаю (не является инвестиционной рекомендацией):
🔘 У меня есть несколько брокерских счетов
🔘 Деньги, которые нужны с быстрым доступом (как правило, для спекуляций) — я храню в фондах ликвидности (тоже несколько разных)
🔘 Деньги, которые нужны под крупные покупки в определенный срок — я кладу либо на депозиты, либо в ОФЗ с сроком погашения, который мне нужен (сейчас мое мнение, что ставка будет снижаться, поэтому если бы я предпочитал надолго зафиксировать высокую доходность — часть денег я бы отправил в длинные облигации)
🔘 Небольшую часть не спекулятивного капитала храню в иностранной валюте — комбинирую юань на мосбирже + валютные фонды на той же мосбирже
А депозиты именно для накопления денежных средств я не рассматриваю, потому что у рубля есть риски большой инфляции и девальвации. К тому же, мне хочется регулярного денежного потока от моих вложенных средств, а депозиты не могут дать такое. Собственно, поэтому я и начал покупать паркинги
В общем, получилось как всегда. На простой вопрос дал пространный ответ — все сложно и нужно разбираться самому