Золото уже фактически резервная валюта планеты
Нассим Талеб, экономист, бывший трейдер и риск-менеджер, автор "Чёрного лебедя", утверждает, что золото уже де-факто заняло место доллара в качестве основной резервной валюты мира.
В своём интервью он приводит следующие аргументы:
• Рекордный рост цен (писали тут): золото стабильно дорожает из-за высокого спроса со стороны инвесторов и государств.
• Массовые закупки центральными банками: многие страны, включая Китай, Россию, Турцию и Индию (про неё писали тут), активно наращивают свои золотые резервы, сокращая долю доллара.
• Изменение роли доллара: доллар всё больше выполняет роль удобной для расчётов валюты, а не долгосрочного средства сохранения капитала, который всё чаще переводится в золото.
Талеб выделяет два основных фактора, ускоривших этот процесс:
• Санкционная политика США с заморозкой российских активов показала уязвимость долларовых резервов (которые потенциально могут быть заблокированы), подтолкнув страны к поиску альтернатив.
• К золоту больше доверия, так как его стоимость не зависит от решений Федеральной резервной системы (ФРС), инфляции или геополитики, делая его привлекательным в условиях нестабильности.
Всё чаще появляются новости о сокращении доли доллара в расчётах и резервах, что подтверждает мысли экономиста. Не так давно мы писали про Китай: о тихой перестройке его финансовой системы и повышении минимальной доли операций в юанях для крупных банков до 40%.
Ещё ранее — о разработке новой платёжной системе для стран БРИКС, поскольку их всех уже запарили санкции США. Трамп тогда чуть пену изо рта не пустил от этой новости и обещал кары небесные в виде 100500% тарифов.
Помимо золота, страны ищут и другие альтернативы доллару — например, расчёты в национальных валютах. Так, африканские страны развивают систему PAPSS, позволяющую проводить сделки в местных валютах без участия доллара.
Авторы проекта отрицают, что их целью является дедолларизация, но США видят в этом угрозу статусу своей валюты. PAPSS уже объединяет 150 банков в 15 странах, включая Нигерию и ЮАР, и может сократить транзакционные расходы с 30% до 1%.
Доллар ослабевает. Опрос Bloomberg Pulse показал, что роль доллара как "убежища" для инвесторов висит на волоске.
Несмотря на эскалацию конфликта на Ближнем Востоке, 51% из 251 респондента считают, что доллар восстановит статус безопасного актива. Эксперты, включая Джеффри Гандлаха (DoubleLine Capital) и Пола Тюдора Джонса, предрекают дальнейшее падение доллара — до 10% в ближайший год.
Что касается казначейских облигаций, 49% опрошенных считают, что рост цен на нефть из-за ближневосточного конфликта ограничит их рост, но 54% всё же видят в них лучший вариант с поправкой на волатильность, чем акции.
С момента прихода Трампа к власти доллар США потерял более 10% своей стоимости по отношению к евро, фунту и швейцарскому франку, а также ослаб против всех основных мировых валют.
При этом администрация Трампа как будто демонстрирует безразличие к его ослаблению, что вызывает опасения у инвесторов.
Некоторые аналитики считают, что власти намеренно девальвируют валюту для поддержки производства, но это рискованно: США нуждаются в $4 трлн ежегодного финансирования, и отток иностранных капиталов может усугубить ситуацию.
Доллар пока сохраняет статус главной мировой валюты, но его позиции слабеют: огромный госдолг ($29 трлн, как весь ВВП США) и рекордный дефицит бюджета (больше 6% ВВП).
В мае Moody’s понизило кредитный рейтинг США с AAA. Краткосрочные улучшения есть, но зависимость от иностранных денег делает доллар рискованным. "Трамп играет с огнём" — если доллар продолжит падать, остановить это будет сложно.
Всё перечисленное выше может привести к ослаблению позиций доллара как мировой резервной валюты; усилению влияния стран с существенными запасами золота, в частности Китая и России; перестройке мировой финансовой системы, в которой золото займет центральное место в качестве мерила стоимости.
Источники: Bloomberg 1, 2, 3, Reuters
👍 Капиталистический Ватник. Подписаться
