🇷🇺 Знаете ли вы, как будут удваивать капитализацию фондового рынка

🇷🇺 Знаете ли вы, как будут удваивать капитализацию фондового рынка?

Все помнят, что президент поручил увеличить капитализацию российского фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году? Так вот, на ПМЭФ рассказали, каким образом можно достичь поставленной цели.

А как сейчас вообще обстоят дела?

Сейчас капитализация рынка в диапазоне 28–30% от ВВП. Для повышения показателя до 66% необходим прирост еще на 160 трлн руб. Поэтому сейчас мы увидим начало выхода в публичное поле компаний с государственным участием.

Государство связывает приватизацию с институциональным развитием: укреплением корпоративного управления, повышением прозрачности и созданием условий для долгосрочного инвестирования.

Отличные новости для частных инвесторов, но что там с реальными цифрами?

По оценке НАУФОР, для достижения цели необходимо ежегодно размещать активы на сумму более 1,3 трлн руб. Однако в 2024 году совокупный объём IPO и SPO составил лишь около 100 млрд руб. Стоит ли говорить, что тут целая пропасть?

Председатель наблюдательного совета МосБиржи Сергей Швецов уточняет, что инерционного роста недостаточно — нужны нестандартные шаги.

Прирост 160 трлн руб. капитализации разбиваются следующим образом:

* 30 трлн — за счёт естественного роста компаний;

* 30 трлн — от вывода госкомпаний на рынок;

* 40 трлн — вклад частных компаний, если им дать условия для роста и выхода на биржу;

* 60 трлн — результат снижения «российского дисконта» за счёт повышения доверия, защиты прав собственности и улучшения корпоративных практик.

Правительство делает ставку на формат cash-in — средства от размещений должны идти в развитие самих компаний.

«Где есть частные акционеры — там есть и рост акций, и дивиденды, и дисциплина». При этом контроль в стратегических секторах — энергетике, транспорте и финансах — государство сохранит. (с) А. Силуанов

👉 Одним из первых шагов станет IPO ДОМ.РФ, запланированное на конец 2025 года. Виталий Мутко отметил, что в планах компании нарастить бизнес вдвое к 2030 году, и для этого нужен капитал. Он выделил, чем компания может быть интересна:

— компания стабильно выплачивает дивиденды в размере около 50% чистой прибыли;

— среднегодовой темп роста активов за последние 5 лет превышает 40%;

— компания работает над преобразованием корпоративного управления ДОМ.РФ, внедрением системы мотивации менеджмента с фокусом на повышение акционерной стоимости.

По словам Виталия Мутко, ДОМ.РФ может внести вклад в размере 1 трлн руб. в капитализацию российского фондового рынка.

Какие еще нас ждут изменения для достижения поставленной цели?

— допуск пенсионных фондов к акциям;

— налоговые стимулы для частных инвесторов;

— развитие инфраструктуры pre-IPO;

— усиление защиты миноритариев.

Параллельно разрабатываются трансграничные расчётные механизмы в рамках ЕАЭС, БРИКС и со странами Персидского залива, чтобы обеспечить оборот капитала и доступ международных фондов к российским активам.

Ну и напоследок, многое зависит от нас — частных инвесторов. Именно мы можем стать опорой для «народных IPO» (ждем справедливых оценок). Верим в фондовый рынок нового качества — более прозрачный, устойчивый и эффективный.

💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос

theglobalinvest