Итоги размещения ОФЗ 18 июня: перевыполнили план досрочно

Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26218 с купоном 8,5% годовых и 26246 с купоном 12% годовых. Минфин досрочно перевыполнил план по привлечениям: собрали на 21,1 млрд руб. больше. Кто молодец? Банк России молодец: начал снижать ключ, поддерживает банки на аукционах РЕПО.

Изображение сгенерировала нейросеть Kandinsky.

Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски

Результаты размещения

Объем по номиналу:

• 86,5 млрд руб. ОФЗ 26218.
• 108,1 млрд руб. ОФЗ 26246.

Привлекли 194,6 млрд руб. при спросе 349,9 млрд руб. в сравнении с 149,6 млрд руб. и 241,7 млрд руб. на прошлом аукционе. Сюрприз: кто-то не исполнил заявки по ОФЗ 26245 на... 2 млрд руб., приличный промах.

Раздали остатки ОФЗ 26218: привлекли 86,5 млрд руб. при спросе 161 млрд руб., удовлетворили 53,7% заявок. Цена отсечения 75,309% или 15,19% годовых. Немного выше средневзвешенная цена: 75,3758% или 15,17% годовых. Отсекали выше закрытия вечерней сессии вторника: +0,1%.

Очередной компактный аукцион: 58 сделок на МосБирже, 7 крупных сделок на 5+ млрд руб. обеспечили 96,5% объема. Из любопытного: все крупные заявки выставляли по цене, диапазон 75,309-75,4335% или 15,15-15,19% годовых, обошлось без неконкуретных сделок по средневзвесу. Очень попросили или действительно есть интерес к фикс? Розница отметилась 42 сделками по 77% или 14,66% годовых.

Распределение объемов сделок ОФЗ 26218 по цене. Источник данных: МосБиржа.

Не менее бодро прошёл аукцион по ОФЗ 26246: собрали 108,1 млрд руб. при спросе 188,9 млрд руб., удовлетворили 57,2% заявок. Цена отсечения 84,481% или 15,49% годовых. Отсекали дороже закрытия вечерней сессии: +0,06%. Средневзвешенная цена: 84,5311% или 15,48% годовых.

Заключили 257 сделок на 108,1 млрд руб. по номиналу на МосБирже. Обеспечили 82,5% 7 крупных сделок на 5+ млрд руб. в диапазоне 84,481-84,57% или 15,47-15,49% годовых. Максимальный уровень цен розницы: 86,14% или 15,12% годовых.

Распределение объемов сделок ОФЗ 26246 по цене. Источник данных: МосБиржа.

Минфин привлек 1,3 трлн руб. и перевыполнил на 21,1 млрд руб. план 2 квартала. Можно сделать запас на последнем аукционе или взять паузу: пусть рынок посидит на диете.

Итоги аукциона ОФЗ.

Кривая флуктуирует на месте: подросла доходность в средней части. Индексы корректировались в день перед аукционом, индекс RGBI держится выше 112 пунктов.

Динамика кривой ОФЗ с даты последнего аукциона.

Слабо изменились котировки классических выпусков по итогам вечерней сессии вторника относительно понедельника. Чихнул вниз на 0,5% аукционный ОФЗ 26218, остался на месте ОФЗ 26246. Разброд и шатание во флоатерах, подрос линкер ОФЗ 52004, скорректировался ОФЗ 52005.

Изменение цен ОФЗ с фиксированным купоном за 1 день.

Значения RUSFAR и RUONIA: 19,75% годовых и 19,79% годовых. Профицит банковской ликвидности: 1,1 трлн руб.

Осталась недельная инфляция, в остальном всё спокойно: рынок готов набирать объем на текущих уровнях.

Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.

Фигура – 1% или 100 бп.

Пипс – 0,01% или 1 бп.

ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.

Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.

Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.