Рыночные аналитики оценивают возможные последствия происходящего на Ближнем Востоке.
«Ситуация на мировом рынке нефти радикальным образом изменилась за четыре нерабочих дня в России — Израиль и Иран наносили взаимные удары, и на этом фоне котировки Brent в пятницу подскочили до $78 за баррель. Если даже худший для трейдеров сценарий, а именно перекрытие Ормузского пролива, не материализуется, дополнительная премия за риск сохранится в котировках нефти еще длительное, скорее всего, время. Мы провели анализ чувствительности финансовых показателей крупнейших компаний сектора углеводородов и пришли к выводу, что в цене ряда бумаг изменившиеся рыночные условия пока еще не учитываются, а акции "Газпрома" и "НОВАТЭКа" необоснованно, на наш взгляд, проигрывают нефтяным», — комментируют аналитики «Синара Инвестбанк».
«Ситуация на Ближнем Востоке привела к тому, что цена за бочку Urals превысила $68, что значительно выше нового таргета Минфина в $56. В текущей ситуации Минфин и ЦБ могут сократить свои интервенции на валютном рынке и меньше продавать валюту для компенсации выпадающих доходов. Это снизит давление на рубль и может привести к его ослаблению. Правда между ростом цены на нефть и влиянием этого фактора на рубль существует временной лаг. Но акции растут без временного лага: инвесторы быстро отреагировали на рост цены на сырье», — отмечают аналитики ИФК «Солид».
«Особой выгоды от ситуации для российских компаний на данный момент нет, тем более, что крепкий рубль ограничивает их в возможности больше заработать. Так, Urals уже стоит дороже 5000 руб., но это все еще ниже даже факта за I кв. 2025 г. (5900 руб./барр.) и средней цены за весь 2024 г. – 6300 руб./барр. Если развитие конфликта будет более серьезным и длительным, а также повлечет за собой срыв мировых поставок на нефть хотя бы свыше 2-2,5 млн барр./день, то цены на нефть продолжат расти, что сыграет в плюс российским нефтяникам. И здесь наиболее очевидными бенефициарами будут компании, ориентированные на экспорт: "Роснефть", "Лукойл" и "Сургутнефтегаз"», — прогнозирует Екатерина Крылова, управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ.
«В последние месяцы рубль достаточно укрепился и уже как будто оторвался от нефти. Сейчас российская валюта остается очень сильной, так что сложно говорить об однозначном эффекте повышения нефтяных цен на нее. Однако улучшение соотношения курса рубля и нефтяных котировок однозначно позитивно для бюджета и доходов экспортеров. Кроме того, сложившаяся ситуация может повлиять и на обсуждение новых санкций на российскую нефть, возможно, отсрочив решение об их введении. При этом мы все еще остаемся фактически экранированы от мировых финансовых потоков. Поэтому возможный отток капитала международных инвесторов, как в случае других формирующихся рынков, нам сейчас не грозит», — пишет Софья Донец, главный экономист «Т-Инвестиции».
По оценке главного аналитика «Т-Инвестиции» Кирилла Комарова, временный скачок цен нефти может ничего не значить для российских компаний. «Особенно, если конфликт быстро выйдет из острой фазы. Тогда котировки подросших на новостях нефтяников вернутся к прежним уровням», — считает он.
Автор: Тимофей Лапин
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.