9 июня 2025 года случилось то, чего ждали с конца прошлого года — Банк России снизил ключевую ставку до 20% годовых. Это первый шаг. И очень важный сигнал: система больше не может жить на ставке 21%.
А теперь — на пальцах: зачем это сделали, что будет дальше и как это отразится на вашем кошельке.
Что вообще такое ключевая ставка и почему на неё молятся банки
Ключевая ставка — это процент, под который Банк России даёт деньги банкам. А уже банки подстраивают под это и ипотеку, и кредиты, и даже ставки по вкладам.
Прямая зависимость:
Ставка высокая → кредиты дорогие, люди не берут → инфляция замедляется.
Ставка низкая → деньги дешёвые → спрос растёт → может разогнаться инфляция.
До 9 июня ставка была на уровне 21%. Жёсткая мера. Почему? Потому что в 2024:
- инфляция уехала за пределы спокойствия,
- импорт начал душить рубль,
а банки — раздавать кредиты быстрее, чем Банк России успевал моргать.
Почему всё же снизили?
Потому что экономика начала остывать сильнее, чем хотелось:
Кредиты начали буквально «умирать» — и потребительские, и корпоративные.
Ипотека — почти недоступна без субсидий.
Бизнес жалуется, население молчит, но перекредитоваться уже не может.
Снижение ставки на 1 п.п. — это не "всё, пошли вниз", а прощупывание почвы. Типа: а выдержит ли система ставку 20%?
Что будет дальше?
Прогнозы ЦБ по ключевой ставке на 2025:
Базовый сценарий — 19–22%.
Дезинфляционный — 17–20%.
Проинфляционный — до 23%.
Переводим на русский: если цены не поедут вверх, ставку потихоньку снизят — до 18–19% к концу года. Но если нефть рухнет, рубль зашатает или снова включат печатный станок — ставка снова может замереть или даже вернуться к 21%.
Как это отразится на вас
Если вы:
1) Храните деньги в банке — не спешите снимать. 18–20% годовых по вкладам — пока очень жирно.
2) Берёте ипотеку — внимательно смотрите на ставки и подводные камни. Коммерческая ипотека по-прежнему выше 20%.
3) Имеете кредиты — рефинансирование пока бессмысленно, подождите снижения на несколько пунктов.
4) Бизнесмен — дорого, но возможно. Снижение — шанс оживить проект, который лежал «на паузе».
Ключевая ставка = политика государства
Важно понимать: ставка — это не про "кредит подешевеет или подорожает". Это индикатор, как государство управляет экономикой:
высокая ставка = жёсткий контроль, сдерживание потребления и зажим рубля;
снижение — это доверие к экономике, а не просто «поблажка» бизнесу и населению.
ЦБ не может резко снижать — потому что это как снять шины со скорой, когда пациент ещё под капельницей.
А теперь главное: это не конец
❗️Ставка 20% — всё ещё высокая, вторая по величине за последние 10 лет.
Но это уже не 21%. И это сигнал: «мы начнём снижать, если всё будет спокойно».
Что делать сейчас
Накопления — в рублях пока выгоднее, чем в валюте под подушкой. Но следите: если ставка уходит к 17%, пора будет перекладываться.
Кредитование — затягиваем пояса, ждём следующего снижения. Идеальная ставка для входа в ипотеку — ниже 16%.
Бизнес — следите за фондированием. Если начнётся тренд на снижение, первая выгода — для тех, кто готов сейчас.
Работаю с частными и корпоративными клиентами. Помогаю:
1) подобрать инструменты под ваш риск-профиль,
2) подготовиться к смягчению денежной политики,
3) защитить капитал от ненужных движений и паники.
Подписывайтесь — будет ещё о рубле, налогах, долларе и о том, почему ваш депозит — это политическое решение.
тг: @viktoria_shindler