Вообще в фарме, на наш взгляд, можно рассматривать Промомед с его впечатляющими темпами роста и инновационными препаратами в области онкологии и эндокринологии, Озон Фармацевтику, демонстрирующую устойчивое развитие на рынке дженериков, и Артген Биотех, которая делает ставку на биотехнологические препараты, например, вакцины, и перспективные исследования в области генетических технологий. Но все эти три истории достаточно рискованные и могут подойти в портфель разве что инвесторам с агрессивным риск-профилем.
А если выбирать из этих трех — то мы скорее за Промомед. Темпы роста выручки у них все же в секторе самые высокие, а их фокус на оригинальные препараты в актуальных секторах эндокринологии и онкологии нам кажется достаточно перспективным. Только за первый квартал 2025 года компания показала рост выручки на 86% — до 4,5 млрд рублей, что в пять раз превышает средние темпы роста фармрынка. Особенно впечатляют динамика ключевых направлений: эндокринология (+171%) и онкология (+252%). Например, недавний запуск Тирзетты — первого российского аналога американского Mounjaro для лечения диабета II типа и ожирения — уже принес свыше 1 млрд рублей выручки. Доля инновационных продуктов в общем объеме продаж достигла 69%, а за отчетный период компания дополнительно зарегистрировала 6 новых препаратов и 10 патентов, что создает задел для дальнейшего роста.
По году компания предполагает заработать на 75% больше, чем в прошлом году, при рентабельности EBITDA около 40%. И при реализации этих прогнозов наш таргет по акциям Промомеда может быть повышен, а пока текущий таргет по акциям компании - около 410 рублей за акцию на горизонте года.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Кого из этих компаний держите в своем портфеле? Почему?