Продолжаем традицию — переводим пресс-конференцию ЦБ по ключевой ставке с экономико-бюрократического на человеческий. Приятного чтения. 😁
Заявление ЦБ
Ну что, дождались? Снижаем ставку до 20%. И ни в чём себе не отказывайте. 😁
Но знайте: инфляция никуда не делась. Она слегка замедлилась, однако продолжает расти. Наша цель – инфляция в 4% – не изменилась, и мы будем её добиваться столько времени, сколько потребуется.
Дальше подробности, почему ставку снизили и почему не очень сильно (по сути, оставили ситуацию без изменений).
Кратко, аргументы такие:
- айфончики подешевели – скажите спасибо высокой ключевой
- продукты подорожали – ну извините, с этим мы ничего сделать не можем
- инфляция продолжает расти – проблема в инфляционных ожиданиях
- геополитика добавляет головной боли
В общем, всё нестабильно. С инфляцией ситуация мутная – будет снижаться или не будет снижаться – хз. Поэтому, резких движений не делаем, чуть приспустим ключевую ставку и будем дальше наблюдать.
Вопросы журналистов
❔ Какие варианты по ставке обсуждали?
❕ Думали оставить без изменения, снизить на полпроцента или обрушить аж на процент. Решили обрушить. 😁
По этому поводу вспомнился анекдот:
— Доктор, вы советуете пить больше воды, а это точно мне поможет?
— Ну… 🤔 Не повредит.
❔ На следующем заседании в июле продолжите снижать?
❕ Поживем – увидим.
❔ А до конца года снизите ещё раз?
❕ Скорее всего снизим.
❔ Госдума ругается, что высокая ставка душит экономику. Какая ваша главная цель – добиться снижения инфляции до 4% или постараться не сломать экономику?
❕ Не бывает нормальной экономики при высокой инфляции. Наша цель – затормозить инфляцию, чтобы дать экономике условия для нормального развития.
❔ Мож сначала ставку снизить, а уже потом смотреть, как ведет себя инфляция?
❕ Мы так и делаем. Вы ж видите, что мы не стали ждать, пока инфляция снизится до 4%. 😅
❔ Эксперты, блохеры 😁 и прочие аналитики в голос рыдали, что пора снижать. Это как-то повлияло на ваше решение?
❕ Мы всё слышим, но решение принимаем по нашим приборам.
❔ Народ интересуется, почему ЦБ шарашит ключевой ставкой сразу по всем, а не использует точечные меры? Например, можно подкрутить гайки банкам, если хочется уменьшить кредитование.
❕ Подкручивание гаек то там, то сям – это административные ограничения. Они работают плохо. С ними часто возникает ситуация «кто в лес, кто по дрова».
Ключевой ставкой мы взбадриваем весь рынок разом. Дальше в работу включаются рыночные механизмы, и мы смотрим, в какую сторону заскрипел процесс. Если он пошел куда-то не туда – взбадриваем всех ещё раз.
Так делаем не только мы. Такой подход используют Центробанки многих стран.
❔ С первого июля повышается коммуналка. Это приведет к всплеску инфляции. Придется снова повышать ставку?
❕ Рост коммуналки нас расстраивает. Без индексации ЖКХ бороться с инфляцией было бы проще. Но июльский скачок цен мы заранее заложили в наши расчеты, и если вы не начнете паниковать, то повышать ставку не потребуется.
❔ Что если снизить ставку только для важных секторов промышленности? Тогда и экономику не поломаем, и с инфляцией продолжим бороться. Все будут в выигрыше.
❕ Это и так уже делается. Правительство давно раздает льготные кредиты кому надо. Поэтому нам приходится долго держать ставку высокой. Получается, что за льготные кредиты для избранных платят все остальные. А наша цель – сделать кредиты доступными всем. Для этого нужна низкая инфляция.
❔ Рубль в последнее время подозрительно сильно укрепился. Почему? Ждать обвал к концу года?
❕ Основная причина укрепления рубля – высокая ключевая ставка. Сейчас мы в этом уверены сильнее, чем раньше.
❔ Сильный рубль – плохо для экономики. Чё там Минфин – не сильно расстраивается? Вы курс рубля с Минфином обсуждаете?
❕ Курс рубля у нас плавающий — подгонять его под нужды бюджета никто не пытается. Курс формируется по факту — исходя из текущей экономической ситуации. Мы стараемся сделать так, чтобы экономическая ситуация привела нас к инфляции 4%. Какой при этом будет курс рубля, решит рынок.
❔ Мож, сильный рубль у нас не от ставки, а от иностранного капитала? Говорят, есть дырка, через которую буржуи скупают наши рублевые активы. Хотят навариться на наших жирных процентах: меняют баксы на рубли, баксов становится много, нам их девать некуда, спроса на них нет, курс бакса падает.
❕ Заметного иностранного капитала мы на своих радарах не видим. Кран перекрыт как с нашей стороны, так и со стороны упаковщиков санкций в разнообразные пакеты. 😁
Но жирные проценты действительно соблазняют. Только, соблазняют они не иностранцев, а наше собственное население. Сейчас выгоднее сберегать в рублях, а не копить в иностранной валюте. Вот и нет спроса на зеленые бумажки.
❔ Пишут, что на западе начались торговые войны. Нас не зацепит?
❕ Торговые войны могут зацепить наш экспорт. Мы за этим наблюдаем и будем реагировать на проблемы по мере их появления.
❔ Быстрый рост зарплат подстегивает инфляцию. Допустим, инфляция стала 4%. Какой при этом должен быть рост зарплат?
❕ Рост зарплат должен соответствовать росту производительности, а не уровню инфляции или дефициту рабочих рук. Тогда любой рост зарплат не будет разгонять инфляцию.
❔ Почему инфляционные ожидания народа остаются на высоком уровне?
❕ Тут засада с ценами на продукты и услуги. Если бы они дорожали так же медленно и незаметно, как айфоны или телики, то инфляционные ожидания были бы гораздо ниже.
Но айфоны покупают раз в пару-тройку лет, а подорожание хлеба или молока заметно сразу. Вот и нервничают.
Когда инфляция снизится, всё будет дорожать примерно одинаково медленно, и народ успокоится.
❔ Говорят, мы близки к рецессии. Брешут?
❕ Мы близки к нормальному, сбалансированному росту экономики и делаем всё необходимое, чтобы в рецессию не вляпаться.
❔ Правительство перетрясает миграционную политику. Это может отразиться на рынке труда. Рынок труда влияет на инфляцию. Вы это учитываете в своих прогнозах?
❕ Само собой, учитываем.
❔ Банки начали снижать ставки по вкладам. Не опасаетесь, что все рванут забирать свои деньги и перекладываться в баксы или фондовый рынок? Мож, как-нибудь защитить доходность вкладов?
❕ Массового оттока вкладчиков мы не ожидаем. Даже после снижения процентов по вкладам их доходность с лихвой перекрывает инфляцию. Баксы и фондовый рынок несут дополнительные риски. Вкладчики — народ консервативный. Они не любят риски. Они хотят гарантий.
❔ Вы говорили, что любите классическую музыку. Под какое произведение сегодня уместнее обсуждать инфляцию – под победный марш или реквием? 😅
❕ Под девятую симфонию Бетховена. 😁
❔ Сколько в сегодняшнем решении по ставке политики, а сколько экономики? Говорят, на вас сильно давили.
❕ То, что вы называете давлением, мы называем экспертным мнением. Если бы мы прислушивались к каждому мнению, ставка была бы гораздо ниже, инфляция гораздо выше, а мы с вами сегодня бы не проводили пресс-конференцию. 😅
❔ Если рубль снова ослабнет, вы опять повысите ставку?
❕ Мы уже сто раз говорили: курс рубля нам до лампочки. Мы на него не смотрим и не пытаемся подогнать под него наши решения. Мы боремся с инфляцией и реагируем на причины её разгоняющие. А курс рубля — это побочный эффект нашей работы, а не её причина.
❔ Говорят, некоторым компаниям совсем плохо. Клевещут?
❕ Мы ситуацию мониторим. Серьезных рисков для устойчивости экономики не наблюдаем. Есть отрасли, которым тяжелее, есть отрасли, которым легче, но в целом всё норм.
❔ Маркетплейсы раздают рассрочки кому попало. По сути, выдают кредиты. Народ влазит в долги не понимая этого. Вас не смущает?
❕ Смущает. Поэтому этот рынок мы начинаем регулировать. Закон о рассрочке планируем принять уже в этом году. В нем прописано ограничение в 50 тысяч рублей. Рассрочки дороже этой суммы маркетплейсы будут обязаны оформлять через банки. Всё, что попадает в банки видно на наших радарах. Это позволит нам контролировать ситуацию.
❔ Инфляция на продукты сейчас превышает 20%. Это бьёт по малообеспеченным россиянам – ведь большая часть их расходов уходит именно на еду. Когда рост цен на продукты замедлится?
❕ Рост цен на продукты замедлится со снижением общей инфляции — именно этого мы и добиваемся. Плюс, урожай в этом году ожидается больше предыдущего. Он тоже поможет сдержать рост цен.
❔ Исследования доказали, что темпы роста денежной массы влияют на инфляционные ожидания. Может, Центробанку стоит больше рассказывать про денежные агрегаты?
❕ На инфляционные ожидания влияют цены в магазине. Об агрегатах мало кто задумывается (прим. скорее, мало кто подозревает о их существовании 😁). Может, действительно стоит больше про это говорить? 🤔 Спасибо за идею. Подумаем.
❔ Если инфляция снизится до цели 4%, а инфляционные ожидания останутся высокими, что мы с этим будем делать?
❕ Нас устроит ситуация, когда инфляционные ожидания в два раза выше самой инфляции. То есть, если при инфляции 4% инфляционные ожидания будут на уровне 8%, мы будем считать, что достигли цели.
❔ Если кто-то из крупных банков завалится на бок, будем спасать? Если будем, то как?
❕ Мы за банками особенно внимательно следим. Каких-то проблем у них сейчас не видим. Но если, вдруг, проблемы возникнут, подкинем деньжат. Так что не переживайте. С крупными банками всё будет хорошо.
❔ Есть куча приборов, которые что-то там показывают про экономику. У аналитиков глаза разбегаются. Куда нам смотреть? Вы за чем следите?
❕ Мы следим за всем. 😁 Но особенно внимательно за индексом потребительских цен и всё, что связано с изменениями цен.
❔ Что там с прогнозами по росту экономики и кредитования?
❕ Рост экономики есть. Кредитование тоже есть. Всё соответствует нижней границе наших прогнозов (прим. другими словами выдающихся результатов не видно).
❔ Ипотечники жалуются – взяли льготную ипотеку на постройку частного дома, наняли контору, которую рекомендовал банк, банк перевел конторе деньги, контора обанкротилась, через время банк поднял ставку по ипотеке. В итоге: дом не достроен, долг перед банком, платежи по ипотеке взлетели в несколько раз. Чё за беспредел!?
❕ Тут все хороши.
Первое: по правилам льготной ипотеки, частный дом должен быть введен в эксплуатацию за 12 месяцев. Затевая стройку, надо четко понимать, что халявная ипотека ограничена по времени и нужно иметь план на случай, если не уложишься в срок. Но вместо этого народ у нас пользуется правилом – «авось успею». Таких затейников сейчас около 30 тысяч.
Второе: в кредитах на ИЖС (индивидуальное жилищное строительство) не используются эскроу счета. Деньги переводятся напрямую конторе, которая клянется закончить строительство за 12 месяцев. В чем проблема такой схемы, все мы помним по скандалам с кинутыми дольщиками.
Третье: нас этот бардак достал, и с марта 2025 года кредиты на ИЖС банки обязаны выдавать только через эскроу счета. Плюс к этому, для решения проблемы «караул, я не успел» Минфин недавно увеличил срок строительства ИЖС до 24 месяцев.
Надеемся, эти меры исправят ситуацию.
Давайте закругляться.
Всем спасибо!
Первоисточник
_____________________________
- 👍 лайкайте, если понравилось
- ✍️ подписывайтесь, если не подписаны