Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «СБЕРБАНК».
Напомню, что недавно компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО по результатам за первый квартал 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Сбера рост или падение.
Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
Финансовые показатели компании Сбербанк
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2014 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
Если мы обратимся к официальному отчету за 1-й квартал 2025 года, то можем увидеть рост чистой прибыли на 10% к аналогичному периоду прошлого года (436 млрд в 2025 и 397 млрд в 2024г).
Исходя из положительных данных по прибыли за 1-й квартал 2025 года можно предположить сохранение положительной динамики и рост прибыли по итогу 2025 года на уровне 2023 и 2024 года в 1,5 трлн рублей.
Если обратится к данным по прибылям за десятилетие, то мы можем увидеть отличительную доходность начиная с 2021 года с появлением эпидемии коронавируса и началом СВО, когда были введены жесткие санкции по ограничению использования системы SWIFT и использованию зарубежного капитала. Уровень прибыли в этот период вырос практически в два раза с 800 млрд до 1,5 трлн рублей. Исключением стал лишь 2022 год с прибылью в 270 млрд рублей.
«Связано это в первую возросшей стоимостью риска: в первом полугодии банк создал значительный объем резервов под кредитные убытки и заблокированные активы» - сообщала пресс-служба банка.
Положительным моментом стал рост собственного капитала компании на 454 миллиарда рублей.
Что же касается обязательств Сбера то они составляют сегодня 87% от всех активов компании. Но как мы знаем основная доля этих обязательств составляет средства на счетах корпоративных клиентов и деньги во вкладах физических лиц.
Стоит ли покупать акции Сбербанк
Рыночная цена акции Сбербанк на фондовой бирже сегодня составляет 317 рублей. И это выше, чем было в конце года, когда акции торговались на уровне 230–240 рублей. Рост за этот небольшой период составил почти 40%.
Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2025 год составляет 338 рублей что немного дороже рыночной цены.
Итог: Сбербанк компания с более чем 170-летней историей на протяжении своего существования подтвердила свою финансовую устойчивость. Западные санкции и нестабильная мировая обстановка не смогли оказать негативного влияния на деятельность компании.
А расширение бизнеса и деформация его в целую экосистему оказали положительное влияние на доходность компании и ее развитие, о чем нам говорит трехкратный рост собственного капитала за последние 11 лет с 2,02 трлн до 7,63 трлн рублей.
Учитывая доходность компании, а также небольшую разницу между балансовой и рыночной ценой, по-прежнему считаю акции недооцененными.
Оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции к покупке.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Акции СБЕРБАНК прогноз на 2024 https://dzen.ru/a/Ztbvd7ufMSniHUKc
Акции ГАЗПРОМ стоит покупать? https://dzen.ru/a/ZqqcSYgmr3baVkwp
Акции НОВАТЭК, влияние санкций https://dzen.ru/a/Zrw-RVcw5TQl65QR
Telegram канал https://t.me/romalegold_investment