Хроники Летучего🏴☠️
Обсуждали с вами в конце февраля планы одной крауд конторки на ИПО (https://t.me/economi_con/8307), примерно через месяц оное ИПО состоялось и к текущему моменту папира пиуныла на 27%.
Казалось бы, классическое вонючее-летучее, посмотреть не на что. Вот и я так думал, пока вчера не наткнулся на РСБУ-резы данного ПАО за 1кв25, с убытком в 59.2 млн рублей.
И поспешил поделиться данной инфой, в уютном чатике инвесторов ентой платформы, что бы лишний раз не расслаблялись😅
Парни оттуда мне объяснили, что я жираф и смотреть то нужно на МСФО и их ОООшку на которую завязана вся операционная деятельность.
Они безусловно правы, но на мой вопрос, а как тогда не операционное ПАО умудрилось негенерить столько убытка, ответа не последовало.
Немного подождав, чисто из уважения, я пошёл рыться в ароматных коричневых безднах отёчности их операционной ОООшки.
Смотрим на 1 квартал 2025👌🏻
1. Обязательства (долг)
Долгосрочные +58.77% г/г
Краткосрочные +65.22% г/г
2. Выручка -30.22% г/г
3. Убыток от операционной деятельности 69,641 млн. рублей, против убытка в 9,306 млн годом ранее (х7.5 г/г).
4. Столь выдающийся отчёт "спасла" графа прочие доходы, в основной сумме это переоценка финансовых вложений. Штука мало того, что нарисованная (бумажная), так ещё и разовая.
Впав в финансовое неистовство, полез читать пояснения к отчёту, и всё указывает на то, что переоценка финансовых вложений это акции мотивационного пакета, запихнутые в ОООшку, сразу после IPO.
Если это действительно так, то во 2кв25 переоценка будет в минус, из-за крутого пике рыночной цены акций.
По итогу имеем квартальную чистую прибыль, за счёт разовой бумажной переоценки и рост убытка от операционной деятельности в 7.5 раз г/г.
*Забыл ещё сверху на операционный убыток, накинуть ещё 3.8 млн убытка, по разнице между процентами к получению и процентами к уплате, но это уже мелочи👌🏻
Что дальше/раньше?😈
Ежели присесть и пованговать на операционные резы 2кв25, то с учётом грустной динамики выдач новых займов на платформе во 2кв25 (а это основной источник выручки), то я бы даже на их облигации очень внимательно посмотрел, будь таковые в моём портфеле.
Резонно предположив, что это может быть какой-то разовой историей я полез смотреть поквартальные операционные резы конторки, в динамике, с начала 2023 года, где увидел столь любимый нашими подписчиками паттерн графического анализа — уверенный отрицательный рост (график под постом).
Как думаете уважаемые знатоки, оформит конторка пушистую ракету?😂
*Данная информация не является инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям.
Просвещение и процветание
