🍷 Лизинг и финансовая отчетность

🍷 Лизинг и финансовая отчетность

Вспоминаем рубрику #нюансы_отчетности — на этот раз обсудим лизинг.

Что такое лизинг? 🤔

В случае, если компании необходимо ненадолго воспользоваться каким-то оборудованием, или ей просто не хватает денег на его приобретение, она может его арендовать — то есть, воспользоваться лизингом. В лизинг можно взять любую технику: автомобили, компьютеры, станки. А также можно арендовать торговые или офисные площади.

Лизинг удобен тем, что у компаний пропадает необходимость покупки дорогостоящего оборудования, которым она хочет воспользоваться, например, всего пару раз. А также он предоставляет возможность периодически менять арендуемое оборудование на более новое. В некоторых случаях первый платеж лизинга может начинаться через некоторое время после начала использования оборудования. И тогда компания может заработать необходимые для выплат средства еще до начала лизинговых платежей.

Как лизинг учитывается в отчетности? ☀️

Лизинговые платежи в финансовой отчетности обычно напрямую вычитаются из прибыли. Но здесь все зависит от вида договора. В стандартах ведения финансовой отчетности различают два типа лизинга:

— Операционный — краткосрочная аренда

— Финансовый (капитальный) — долгосрочная аренда, фактически означающая владение соответствующим оборудованием

Арендные платежи по операционному лизингу считаются расходами компании и относятся на уменьшение прибыли, как любые другие расходы. С финансовым лизингом все чуть сложнее — в общем случае на балансе компании появляется арендуемый актив. Одновременно с этим в пассивной части баланса появляются обязательства по финансовому лизингу. А уже в процессе пользования активом компания начисляет амортизацию и разбивает лизинговые платежи — на уплату процентов и основной части лизингового обязательства.

Страдания лизинга при высокой ставке 😭

Наверняка во время прочтения этого поста вы вспомнили про Европлан — российскую лизинговую компанию. В основном она занимается лизингом легкового, грузового, коммерческого транспорта, а также спецтехники. Но... не стоит забывать о высокой ставке. В условиях жесткой ДКП лизинговые ставки увеличиваются вместе с ключевой ставкой. А это уже напрямую влияет на способность клиентов приобретать авто и технику в лизинг. Часть из них отказывается от сделок или откладывает их, от чего страдает бизнес, а количество просрочек лизинговых платежей — растет. Так, например, остаток изъятой техники у компании по итогам первых девяти месяцев 2024 года составил 8,8 млрд рублей, или около 3% от лизингового портфеля (обратимся к ответу IR компании из нашего поста).

С другой стороны, лизинг станет вновь привлекательным направлением бизнеса, когда ключевую ставку снизят. Кажется, что сектор достиг дна цикла и можно думать о покупке.

@harmful_investor