🧪 Ozon Фармацевтика отчитывается за 1 квартал 2025 года

🧪 Ozon Фармацевтика отчитывается за 1 квартал 2025 года

Пришел сезон квартальных отчетов — и Озон Фармацевтика решила не отставать. Рынок дженериков активно растет, а потребление населения смещается в сторону более дорогостоящих препаратов. Посмотрим на основные числа.

Финансовые показатели:

🔹 Выручка — 6,9 млрд руб (+45% г/г)

🔹 Скорр. EBITDA — 2,5 млрд руб (+61% г/г)

🔹 Валовая прибыль — 3,2 млрд. руб.(+74% г/г)

🔹 Рентабельность по скорр. EBITDA — 36,4% (+3,6 п.п.)

🔹 Чистая прибыль — 1 млрд. руб. (+28% г/г)

🔹 Чистый долг — 10,7 млрд. руб.

🔹 Соотношение чистый долг/12M EBITDA сохранилось на уровне 1,1х.

Операционные показатели:

🔹 Объем выпущенных упаковок — 76,7 млн.(+11% г/г).

🔹 Средняя стоимость упаковки — 89,4 руб. (+31% г/г)

🔹 539 регистрационных удостоверений (+34 г/г)

Немного поговорим и про выручку. Выручка канала розничных продаж выросла на 40% в денежном выражении и на 4% в упаковках. Онлайн-канал (в составе розничных продаж) в 1 квартале 2025 года вырос на 44% год к году. А выручка канала государственных закупок выросла на 53% в денежном выражении и на 25% в упаковках за счет более активного участия в тендерах.

Причинами улучшения рентабельности стали эффект масштаба и развитие прямых контрактов с производителями сырья и упаковки. Это позволило компенсировать влияние роста затрат на персонал, инфляционного давления и использования в расчете себестоимости ранее закупленного сырья по более слабому уровню обменного курса.

Объем капитальных вложений составил 735 млн. руб. В основном инвестиции пошли на регистрацию дженериков и биосимиляров и закупку оборудования для заводов. По оценкам менеджмента, коммерческие продажи биосимиляров начнутся в 2027 году.

Долговая нагрузка продолжает находиться в комфортном диапазоне. Сокращение долга связано с плановым погашением части долгосрочных заимствований.

28 мая 2025 года Совет директоров рассмотрел вопрос о распределении промежуточных дивидендов за 1 квартал 2025 года и рекомендовал Общему собранию акционеров по результатам 3 месяцев 2025 года направить на выплату дивидендов 308 млн руб. (или 28 копеек на акцию).

Стоит отметить хорошие финансовые и операционные результаты — компания развивается темпами, опережающими рынок.

@harmful_investor