Рынок государственных облигаций Японии переживает беспрецедентный кризис ликвидности, сравнимый с ситуацией периода глобального финансового кризиса 2008 года. Рост доходности облигаций сопровождается значительным снижением спроса, что создает серьезную угрозу финансовой стабильности региона и всего мира.
Причины возникновения кризиса
- Резкое падение ликвидности: Центральные банки начали сворачивать программы покупок облигаций, создавая избыточное предложение на рынке.
- Увеличение доходности: Показатели доходности по различным срокам погашения достигают многолетних максимумов, отражающих растущую неопределенность и страхи инвесторов.
- Высокие уровни задолженности: Общий объем государственного долга Японии превышает 7,8 трлн долларов, увеличивая нагрузку на экономику и провоцируя негативные реакции рынка.
- Ослабление экономического роста: Реальный ВВП страны продолжает демонстрировать отрицательную динамику, усугубляемую инфляционными процессами и ухудшением условий для традиционных экономических моделей.
Последствия кризиса
- Повышенный риск дефолта: Высокий уровень долгового бремени повышает вероятность неспособности обслуживать обязательства, вызывая панику среди инвесторов.
- Эффект домино на международные рынки: Ухудшение ситуации в Японии способно спровоцировать массовый вывод капитала из рискованных активов, негативно влияя на мировую финансовую систему.
- Рост популярности криптовалют: Многие крупные игроки начинают рассматривать цифровые активы как альтернативу традиционным облигационным инструментам, усиливая давление на классические финансовые инструменты.