Да, котировки «Астры» действительно снижаются, и это беспокоит инвесторов. Но означает ли это, что у компании проблемы? На самом деле, фундаментальные показатели говорят об обратном. По итогам прошлого года выручка выросла на 80%, чистая прибыль — на 66%, а EBITDA — на 69%. Рентабельность остаётся высокой, клиентская база расширяется, а экосистемные продукты развиваются быстрее рынка.
Сегментация выручки показывает продолжающийся опережающий рост выручки продуктов экосистемы (+213% г/г). Их доля в общей выручке «Астры» увеличилась с 18,3% до 31,3%, что подтверждает успешность стратегии диверсификации. На операционном уровне динамика также уверенная: клиентская база выросла на 30,7%. При этом большинство клиентов пока используют только Astra Linux, не задействуя другие продукты экосистемы. Это открывает значительный потенциал для увеличения монетизации существующих клиентов за счет расширения продуктового охвата.
Казалось бы, идеальная картина для инвестиций. Однако падение акций связано с двумя ключевыми факторами. Первый — давление на весь IT-сектор из-за жёсткой денежно-кредитной политики. Компании сокращают расходы, и это влияет на спрос, хотя «Астра» пока демонстрирует рост. Второй фактор — геополитические риски, включая возможное снижение господдержки. Кроме того, рынок переоценивал перспективы сектора, и сейчас мультипликаторы возвращаются к более справедливым уровням.
Текущие цены позволяют инвестировать в сильный бизнес с хорошими темпами роста по привлекательной оценке. Наш таргет по акциям «Астры» — около 600 рублей в течение года. Поэтому в клубе мы акции держим и даже наращиваем позицию, видя в коррекции возможность.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Держите акции Астры или отдаете предпочтение другим компаниям IT-сектора?