Высокая стоимость денег и сжатие ликвидности оказали негативное влияние на рынок, пройти спад участники рассчитывают за счет взвешенной риск-политики
Рынок лизинга острее и быстрее других финансовых секторов реагирует на кризисные явления. Не стал исключением и спад в отрасли, вызванный ужесточением денежно-кредитной политики.
Что позволит сектору пройти очередной этап снижения? Каковы ключевые вызовы 2025 года? Об этом участники рынка рассуждали на круглом столе «Рынок лизинга: как противостоять давлению ставки», организованном в Екатеринбурге журналом «Эксперт-Урал» и АЦ «Эксперт».
Нетипичный спад
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» оценило снижение объемов нового бизнеса по итогам прошлого года на рынке лизинга в 7% относительно уровня 2023 года. Уральский рынок, по расчетам АЦ «Эксперт», показал снижение на 11%.
Отрасль в своей истории не раз переживала такие провалы. Но, по мнению директора компании «ЧелИндЛизинг» Артема Мякшуна, и причины, и характер нынешнего спада отличаются от предыдущих кризисов.
«Раньше период снижения был краткосрочным, а ликвидность очень быстро восстанавливалась. Основной фактор влияния на спрос в 2024–2025 годах — высокая ключевая ставка. Для рынка лизинга ключевая ставка даже в размере 15% уже проблематична, а сейчас она уже несколько месяцев держится на уровне 21%. Маржинальность в некоторых отраслях не выдерживает такого давления. К примеру, в сегменте грузового транспорта и строительной техники рентабельность в среднем составляет 20%. При текущих ставках у компаний нет возможности обслуживать лизинговые договоры. Потому спад будет носить затяжной характер», — объясняет Артем Мякшун.
Генеральный директор лизинговой компании «А5» Ольга Хван также видит проблему высокой стоимости ресурсов для лизингополучателей: «Далеко не каждый бизнес готов обслуживать лизинговые договоры по ставкам в 30%, рентабельность просто не позволяет выдерживать график платежей».
Помимо высокой ключевой ставки на рынок лизинга, по мнению Артема Мякшуна, оказывает влияние еще и сжатие ликвидности в экономике: «Крупные банки в конце прошлого года резко сократили объемы кредитования предприятий, и рынок это сразу ощутил. В марте этого года кредитование возобновилось, но от крупных предприятий вниз по вертикали до малых компаний ликвидность дойдет только не раньше осени».
Под давлением ставки
Несколько мягче начало общего спада отрасли прошел сегмент лизинга легкового автотранспорта. В целом по России объем нового бизнеса лизинга легковых автомобилей, по расчетам «Эксперт РА», в прошлом году вырос на 8% относительно 2023 года, а на Урале, по оценкам АЦ «Эксперт», прирост составил 3%.
В прошлом году спрос на автомобили поддерживался за счет настроений: потребители принимали решения обновить автопарки в ожидании роста цен из-за новых ставок утилизационного сбора, а также под влиянием колебаний курсов валют.
Поэтому компании с высокой долей автолизинга менее болезненно прошли период резкого роста ставок. К примеру, компания РЕСО-Лизинг в целом по стране по итогам 2024 года показала прирост объемов нового бизнеса на 7%.
«В 2024 году в структуре наших продаж 70% занимал легковой сегмент, около 20% спецтехника, остальное — оборудование», — отмечает директор подразделения в Екатеринбурге компании РЕСО-Лизинг Артем Филинов.
Лизинг легковых авто, вероятно, сохранит свою роль основного драйвера в структуре лизинговых сделок, однако объемы продаж в автосегменте в этом году тоже снизятся, что связано с общим спадом реализации автомобилей. По прогнозам агентства «Автостат», продажи новых легковых автомобилей в стране сократятся примерно на 10%.
И лизингодатели в начале 2025 года ощущают изменения. По словам Артема Филинова, в этом году в компании уже идет снижение объемов нового бизнеса и в сегменте легковых авто.
Но еще больший провал аналитики фиксируют в лизинге грузовых автомобилей: в прошлом году в целом по стране объемы нового бизнеса в этом сегменте сократились на 18%, на Урале спрос на грузовые авто снизился на 27%. Между тем годом ранее этот вид лизинга показал почти двукратный прирост нового бизнеса. В связи с неблагоприятной конъюнктурой перевозчики откладывают обновление автопарков.
В предыдущие годы динамику лизинговой отрасли в значительной степени поддерживал высокий уровень активности в жилищном строительном секторе. Но в прошлом году лизинг строительной техники в целом по стране показал снижение на 23%.
Директор по развитию компании «АС Финанс» Илья Лесников полагает, что это следствие не только роста ставок, но и изменения ипотечных стимулов: «Спрос в жилищном строительстве поддерживался во многом за счет льготной ипотеки. И этот эффект распространяется на всю экономику. Последствия снижения спроса на новостройки после отмены основной льготной программы почувствовали не только производители строительной техники, но и грузоперевозчики. И мы учли все эти факторы в политике нашей лизинговой компании. Ближе к концу 2024 года мы поняли, что не готовы предлагать всем клиентам новое финансирование в условиях высоких ставок. Наши проекты стали носить точечный характер».
Артем Мякшун предвидел возможный спад в сегменте грузового автотранспорта: «Мы понимали, что при высоких ставках рентабельность грузового транспорта не позволит нашей компании существенно нарастить объем нового бизнеса в этом сегменте. Поэтому мы еще в начале 2024 года при формировании планов рассчитывали увеличить в структуре портфеля продажи оборудования с 45% до 60%. По факту удалось довести этот показатель до 50%, и это неплохой результат, учитывая общую ситуацию в экономике».
Лизинг оборудования тоже испытывает давление. Лизинговые компании скорректировали свои ценовые условия вслед за ростом ставки. Текущий уровень ставок по договорам лизинга становится заградительным при реализации инвестиционных планов компаний по обновлению парка оборудования.
Директор представительства «ДельтаЛизинг» в Екатеринбурге Светлана Кравчук отметила замедление спроса на покупку оборудования: «Мы видим стагнацию на рынке в связи со снижением деловой активности. Заметен спад в металлообработке, но при этом сохраняется активность в обрабатывающей промышленности, в частности пищевой. В предыдущие годы на северные территории Урала мы поставляли большой объем оборудования для нефтесервисных компаний, сейчас в этом сегменте, в связи с падением ликвидности, тоже чувствуется спад. Компании не начинают новых проектов, но действующие производства продолжают работать. Важно, что существенного снижения качества обслуживания договоров мы не видим».
Сток проблем
Между тем в целом на рынке растет объем досрочно расторгаемых договоров лизинга.
«Сейчас во многих секторах маржинальность бизнеса снизилась, соответственно, это влияет на способность компаний обслуживать свои текущие обязательства. Многие клиенты, которых лизингодатели относили к группе среднего риска, стали уже высокорискованными», — отмечает Илья Лесников.
Лизингодатели изымают имущество у неплатежеспособных клиентов. В последующем они продают технику или повторно сдают в аренду. Правда, в текущей ситуации лизингодатели столкнулись с проблемой снижения ее стоимости. На вторичном рынке сейчас много техники китайского производства, а она дешевеет из-за укрепления рубля по отношению к юаню.
В результате на рынке формировались большие стоки изъятых предметов лизинга.
«Лизингодатель сейчас стоит перед выбором, с каким дисконтом продать технику: 10%, 20% или 30%, или дождаться лучшей конъюнктуры, но в этом случае придется нести расходы за содержание техники. В этой ситуации мы находим много общего с кризисом 2008 года, тогда тоже был очень большой пул изъятой техники», — отмечает Илья Лесников.
Впрочем, по словам Ильи Лесникова, многие лизингодатели разрабатывают совместно с клиентами программы реструктуризации: «Мы работаем с нашими клиентами длительное время и стараемся вникать в их проблемы, потому что кризисные явления пройдут, а клиенты останутся. Уже рассмотрели несколько запросов по пополнению оборотных средств компаний через возвратный лизинг».
Ольга Хван считает, что 2025 год в целом станет годом возвратного лизинга: «Даже у крепких лизингополучателей образуются кассовые разрывы, которые никто не планировал».
По словам Светланы Кравчук, в сегменте лизинга оборудования наблюдается небольшой рост просроченной задолженности: «Но пока это не критичный объем, и мы в большинстве случаев не используем радикальные меры в виде изъятия. Это регулируемые процессы, которые решаются путем переговоров и достижения договоренностей, которым далее мы с партнерами и следуем».
Лизингодатели тестируют и другие решения.
«В 2025 году мы запустили программу модернизации. Раз клиенты не готовы покупать новое оборудование, мы выкупаем устаревшее, проводим его модернизацию в тех случаях, где это возможно, и возвращаем обратно. Таким образом, клиент получает обновленное оборудование с минимальными для себя затратами», — делится Артем Мякшун.
Безусловно, рынку пришлось пересмотреть процедуры риск-менеджмента. Одним из ключевых вызовов для всех участников отрасли стала борьба за клиента при сохранении взвешенной риск-политики.
Кроме того, некоторые коррективы внес законодатель. С 1 октября 2024 года лизинговые компании начали формировать кредитные истории своих клиентов на равноправной основе с банками, подавая сведения в Бюро кредитных историй.
Артем Мякшун относит эту новацию к разряду положительных: «У нас отрасль достаточно конкурентная. И сейчас мы можем оценить платежеспособность клиента на основе его прошлых историй и понять, как он обслуживает долги. Нередко бывает, что крупные компании долг обслуживают плохо. А сейчас мы на входе понимаем, платежеспособный клиент или нет. И это, мне кажется, значительно снизит уровень просрочки в лизинговых компаниях и улучшит платежную дисциплину клиентов».
Частично пройти сложный этап отрасли поможет господдержка. В России действуют программы Минпромторга поддержки спроса на отечественные автомобили через лизинг. В этом случае бюджет субсидирует часть авансового платежа лизингополучателей, приобретающих технику российского производства. Кроме того, работают программы поддержки лизингополучателей через Фонд развития промышленности.
В апреле этого года стартовали еще две новые программы поддержки промышленности через лизинг, разработанные Минпромторгом России и госкомпанией ДОМ.РФ. На этот раз государство решило стимулировать производителей коммунальной, специальной и сельскохозяйственной техники.
Согласно условиям обеих программ, ДОМ.РФ выпустит облигации, которые просубсидирует Минпромторг. Привлеченные с рынка ресурсы будут предоставлены ограниченному кругу лизинговых компаний для закупки и передачи в лизинг техники отечественного производства. По условиям программы лизингополучатель сможет приобрести технику по ставке 10% годовых с возможностью нулевого авансового платежа.
Есть отдельные примеры господдержки и на уровне регионов. На Урале в двух субъектах — в Тюменской и Челябинской областях действуют региональные меры поддержки лизингополучателей, преимущественно из сферы МСП.
«Согласно условиям программы в Челябинской области в 2024 году, 70% от суммы лизинговых платежей субсидируется региональным Фондом развития промышленности. Продление программы планируется и на этот год», — рассказывает Артем Мякшун.
Все имеющиеся возможности сейчас нужно доносить до бизнеса. Требования к кредитованию ужесточаются, и многие компании, ранее не рассматривавшие лизинг, обращают на этот сервис внимание. Поэтому не только лизинговые компании, но и банки с ориентиром на аудиторию из малого и среднего бизнеса развивают в своей линейке и лизинговые продукты.
«Мы рассматриваем лизинг как один из инструментов решения задач наших клиентов. Если мы видим, что лизинг более предпочтителен, чем кредит, предлагаем этот продукт. Тем более что есть возможность комбинации. Иногда компания берет помещение в лизинг, а ремонт делает с помощью кредитных ресурсов», — рассказывает директор по развитию бизнеса в Уральском федеральном округе СДМ-Банка Эдуард Просвирнин.
Сбалансированный подход
Чтобы повысить эффективность сделок, лизинговые компании несколько лет занимаются автоматизацией бизнес-процессов. По словам Артема Филинова, компания РЕСО-лизинг, к примеру, в прошлом году завершила внедрение CRM-системы: «Такая система удобна и для руководства, и для сотрудников. Вся полезная информация и бизнес-процессы находятся в одной программе».
Илья Лесников полагает, что именно сейчас, пока нет высокого уровня деловой активности, отрасли следует продолжить модернизацию учетной цифровой системы.
Артем Мякшун видит необходимость развития сервисной составляющей: «Наша философия заключается в создании сервисов. Мы можем обеспечить клиенту проведение платежей напрямую в Китай или Турцию. Есть у нас и специалисты, помогающие с решением вопросов таможенного оформления предметов лизинга. Очень востребованы услуги проверки б/у техники, мы бесплатно для клиентов делаем эту процедуру, потому что, как лизингодатель, заинтересованы купить предмет с соответствующими техническими характеристиками».
Трудностей, безусловно, немало, и нынешний спад, по мнению Артема Мякшуна, изменит рынок: «Сейчас нужен максимально сбалансированный и взвешенный подход, не стоит брать много рисков».
По общему мнению, восстановление рынка лизинга будет небыстрым. По итогам этого года отрасль не ждет разворота тренда. «Эксперт РА» ожидает сокращение объемов лизингового бизнеса на 15–25%. Если этот прогноз реализуется, впервые с 2015 года лизинг просядет два года подряд. Раньше отрасль начинала восстанавливаться уже через год.
Автор: Ирина Перечнева