В середине мая Индекс МосБиржи не демонстрирует явного тренда. Он перешел в состояние волатильной консолидации в районе 2750–2950 п., что на 12–18% ниже февральского среднесрочного максимума. Это значит, что многие голубые фишки теперь торгуются на более привлекательных уровнях. Отдельные акции имеют потенциал для опережающего восстановительного роста. Приводим список из пяти перспективных бумаг на средний срок.
Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:
ИКС 5. Дивидендная фишка сезона
• Компанию можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 20% от текущего курса. С учетом еще одной прогнозируемой выплаты в 2025 г. дивдоходность акций ИКС 5 за 12 месяцев может достичь 35%.
• В начале мая торговая сеть опубликовала отчетность по МСФО за I квартал 2025 г. Результаты оказались слабее ожиданий, в основном по причине однократных расходов на персонал. Несмотря на влияние этого разового фактора, «Позитивный» взгляд и прогнозы на бумаги ИКС 5 остаются в силе.
• Акции продовольственного ритейлера с низкой долговой нагрузкой представляют собой защитный актив. Подходят для диверсификации дивидендных портфелей, в которых преобладают представители добывающих отраслей.
КЦ ИКС 5. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 4500 руб. / +36%
Транснефть ап. Естественная монополия — устойчивая и рентабельная
• Естественная монополия с государственным участием демонстрирует относительную стабильность финансовых показателей по МСФО. Годовая выручка выросла на 7% при умеренном сокращении прибыли акционеров на 5% год к году (г/г) под влиянием увеличения ставки налога на прибыль. Тем не менее прогнозируемая величина дивидендов на эти бумаги за 2024 г. составляет порядка 16% от текущего курса. Выручка Транснефти не страдает при спаде цен на нефть, поскольку доходы компании формируются за счет фиксированных тарифов на транспортировку, установленных в рублях.
• После прошлогоднего сплита с коэффициентом 1:100 акции Транснефти стали более доступными массовому инвестору. Одновременно с этим их дивидендная доходность увеличилась в несколько раз в сравнении с уровнями до 2017 г. Теперь бумаги можно отнести к разряду дивидендных, что будет способствовать долгосрочному росту спроса.
• Сейчас акции Транснефти торгуются вдвое дешевле своего исторического максимума. С учетом достаточно высокой дивдоходности они интересны для покупки и на средний, и на долгий срок.
Транснефть-ап. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 1700 руб. / +39%
Яндекс. Лидер российского технологического сектора
• Финансовые результаты компании за I квартал 2025 г. в целом можно оценивать как хорошие. В частности, квартальная выручка выросла на 34% г/г, а скорректированный показатель EBITDA увеличился на 30% г/г. Сокращение скорректированной чистой прибыли на 41% стало ожидаемым на фоне неблагоприятной базы сравнения по налоговым расходам, более быстрого роста амортизации и прочих неоперационных расходов.
• Считаем, что у Яндекса сохраняется потенциал для наращивания доли в общих рекламных бюджетах и потребительских расходах РФ.
• Долговая нагрузка остается достаточно низкой. Этот фактор положительно сказывается на устойчивости в условиях дорогих кредитов на рынке.
• В конце апреля компания закрыла реестр акционеров для получения финальных дивидендов за 2024 г. в размере 80 руб. на акцию, или 1,8% от цены на момент отсечки. Состоявшийся переход акций Яндекса в разряд дивидендных бумаг представляется позитивным долгосрочным фундаментальным фактором.
Яндекс. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 5900 руб. / +45%
Промомед. Фармкомпания с хорошей маржинальностью
• Фармацевтическая группа Промомед — хороший пример предприятия, опережающего свой сектор. По итогам 2024 г. доля инновационных продуктов в выручке увеличилась до 58%, а объем экспортных продаж — на 46%.
• Компания стала бенефициаром сохраняющегося режима внешних санкций в отношении РФ. Иностранные конкуренты резко снизили клинические исследования в России в 2022–2024 гг., что освобождает существенную долю рынка на горизонте 4–5 лет. Промомед ведет работу по импортозамещению востребованных препаратов в ключевых сегментах.
• Акции преодолели период среднесрочной слабости, обусловленный общим ухудшением настроений на рынке. В середине мая они вернулись к цене прошлогоднего IPO, которое состоялось по 400 руб.
Промомед. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 700 руб. / +75%
ОзонФарм. Расширяющийся бизнес с высокой нормой прибыли
• Эмитент — лидирующий отечественный производитель фармацевтических препаратов с большим портфелем лекарственных средств. Бизнес-стратегия компании основана на развитии имеющегося перечня дженериков.
• Озон Фармацевтика занимает сильные позиции в секторе государственных закупок и в рецептурном сегменте. Указанная особенность означает достаточно высокую устойчивость бизнеса. Более 65% выручки формируется за счет реализации жизненно необходимых и важнейших лекарственных препаратов.
• В настоящее время в портфеле Озон Фармацевтики присутствует более 500 регистрационных удостоверений. Еще 248 препаратов находятся на разных стадиях разработки. Это создает предпосылки для устойчивого органического увеличения масштабов бизнеса в ближайшие годы. Прогноз аналитиков БКС предполагает рост выручки Озон Фармацевтики на 21% в год до 2032 г.
• Согласно недавно опубликованным финансовым результатам за 2024 г. по МСФО, Озон Фармацевтика увеличила годовую выручку на 30% — в 3 раза выше темпов роста фармацевтического рынка в целом. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 37%. Кроме того, совет директоров компании рекомендовал выплату финальных дивидендов за 2024 г. в размере 0,26 руб. на акцию, или около 0,5% от текущей цены. Желание эмитента выплачивать дивиденды вскоре после IPO можно оценивать как позитивный фундаментальный сигнал.
Озон Фармацевтика. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 94 руб. / +89%
Готовое решение
Если на подбор отдельных акций нет времени, можно купить ПИФ «БКС Российские акции». Фонд ориентирован на ценные бумаги крупных и недооцененных компаний РФ с наибольшим потенциалом роста. Дивиденды от эмитентов реинвестируются в фонд, что увеличивает результативность его работы.
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0%
Не платите комиссию за покупку акций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.
• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций
Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке
Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.
• 30 акций в подарок
Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.