Компания softline является одной из ключевых компаний в IT секторе. Недавно компания отчиталась за 1 квартал с рекордной валовой рентабельностью.
Но стоит ли покупать их акции?
В этой статье мы анализируем компанию с инвестиционной точки зрения, рассмотрим их финансовые отчёты, их перспективы роста.
Давайте начнём!
1) О компании softline
softline- Это международная компания, предоставляющая широкий спектр IT решений и услуг. Она работает на рынке более 30 лет и имеет широкое географическое присутствие, в основном в странах Восточной Европы, Азии и Латинской Америки.
Ключевые направления деятельности компании:
- Продажа лицензий на Программное обеспечение от ведущих мировых производителей.
- Предоставление облачных сервисов.
- Предоставление услуг в сфере кибербезопасности.
- Помощь в разработке стратегий, внедрении новых технологий.
- Предоставление широкого спектра IT услуг, таких как консалтинг, обучение, тех-поддержка.
Компания позиционирует себя, как международная IT-компания, предоставляющая широкий спектр услуг и как большой партнёр для производителей программного обеспечения.
Давайте теперь разберём их отчётность:
2) Отчётность
Не скажу, что у компании прекрасная отчётность, но и не ужасная. Разберём отчёт за 2024 и 1 квартал 2025. С одной стороны у них стабильно растёт выручка и EBITDA. С другой, нестабильная чистая прибыль, сильная долговая нагрузка и отрицательный денежный поток. Следовательно дивиденды они не платят.
Давайте разберём их отчёт за 2024 и 1 квартал 2025:
Отчётность за 2024 год
2024 год у компании выдался неплохим. Вот ключевые результаты:
- Оборот группы увеличился на 32% до 120,7 млрд рублей.
- Валовая прибыль выросла на 57%, до 37 млрд рублей.
- Валовая рентабельность группы составила 30,6%.
- Скорректированная EBITDA увеличилась на 57%.
- Чистая прибыль достигла 1,8 млрд рублей.
Чистая прибыль у компании падает, потому-что прибыль идёт на реализацию стратегии и снижение долговой нагрузки:
А вот EBITDA (чистая прибыль до налогооблажения и прочих расходов) у компании растёт:
Чистая прибыль уходит на снижение долговой нагрузки, поэтому она становится всё более оптимальной:
2024 год выдался неплохим: хоть и чистая прибыль упала, но на это есть причины. EBITDA растёт, Валовая прибыль растёт, а долговая нагрузка начинает падать.
Теперь давайте разберём отчёт за 1 квартал 2025:
Отчётность за 1 квартал
1 квартал у компании вышел ещё лучше, чем за 2024. Из ключевых событий могу выделить, что компания достигла рекордной валовой рентабельности.
Ключевые финансовые показатели:
- Оборот достиг 24 млрд рублей, увеличившись на 12%.
- Валовая прибыль увеличилась на 19% и составила 9,3 млрд рублей.
- Скорректированная EBITDA выросла на 3%
- Чистая прибыль выросла в 3 раза и составила 744,6 млн.
Компания достигла рекордной рентабельности в 39% из-за увеличения своих решений и увеличения доли своих высокорентабельных продуктов.
Компания начинает переходить на своё производство, что более высокорентабельно, повышает чистую прибыль, валовую прибыль и EBITDA и всё это делает при оптимальной долговой нагрузкой.
Мы разобрали финансовую отчётность компании, теперь разберём их драйверы роста.
3) Драйверы роста
Компания развивается, и вот их ключевые драйверы роста:
- Технологические инновации.
- Поглощение других бизнесов.
- Расширение географии присутствия.
- Развитие собственных решений.
Компания поглощает множество компаний. За 2024 год softline купила 9 компаний. С 19 компаниями только подписана сделка.
Компания выходит на зарубежные рынки. В 2024 году компания вышла на рынки Вьетнама, Казахстана, ОАЭ, Узбекистана и Индонезии.
Компания также развивается технологическии, внедряя в свою группу искусственный интеллект.
Вывод
Акции компании softline торгуются по цене около 106 рублей:
Как вы видите, у акций был нисходящий тренд, сменившийся боковым. У компании есть основан и факторы, чтобы цена их акций росла. В моём портфеле акций этой компании нет, так как она не вписывается в мою стратегию.
Чтобы купить акции этой компании, нужен хороший брокер. Для этого подойдут Т-инвестиции. Оформите брокерский счёт по этой ссылке и получите любую акцию до 500 рублей!
Подписывайтесь на канал.
До скорых встреч!
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.