Валюта в форме ножей существовала в Китае примерно с V века до н.э. по III век до н.э. и изготавливалась из бронзы и железа. Эти ножевидные монеты также циркулировали и использовались в торговле в других регионах Азии, а некоторые страны даже имели свои собственные варианты с чеканкой.
Так как достоверно никто не знает, как именно появилась ножевидная валюта, существует множество легенд о её происхождении. Самая популярная из них гласит, что один принц оказался на грани финансового краха и не мог выплатить жалование своим войскам, поэтому разрешил солдатам использовать их ножи в качестве валюты при торговле с крестьянами. Это быстро стало настолько распространённым явлением, что такая форма обмена получила широкое признание.
Эта товарная валюта чеканилась различными правительствами и царствами и ассоциировалась с определёнными городами. По словам археологов, самая ранняя массовая чеканка именно этого типа валюты была обнаружена в Гуаньчжуане, находящемся в провинции Хэнань.