16 мая Хэдхантер опубликовал отчетность МФСО за 1 квартал 2025. Казалось бы результаты хуже ожиданий. Выручка выросла всего на 12%, EBITDA снизилась на 2%, чистая прибыль на 13%. Однако, Компания удивила следующими новостями: Также, менеджмент Хэдхантера наконец дал прогноз по выручке на 2025 год - прирост от 8 до 12%. Таким образом, в соответствии с DCF моделью справедливая стоимость Head на сегодня составляет 4 928 рублей (прирост бизнеса- 10%, FCF - 25 669 млн. руб., ставка дисконтирования, равная доходности 5-ти летних ОФЗ, - 16,08%, ставка вечного роста или долгосрочный рост ВВП РФ - 1,8%). Однако, до сих пор беспокоит график Head, согласно которому котировки смотрят строго вниз, о чём подробно рассказали в прошлом выпуске о Хэдхантере
16 мая Хэдхантер опубликовал отчетность МФСО за 1 квартал 2025. Казалось бы результаты хуже ожиданий. Выручка выросла всего на 12%, EBITDA снизилась на 2%, чистая прибыль на 13%.
Однако, Компания удивила следующими новостями:
- увеличением свободного денежного потока на 20% в 1 квартале 2025 по сравнению с 1 кварталом 2024; таким образом, FCF за последние 4 квартала вырос до 25 669 млн. руб., а это означает, что потенциальная дивдоходность акций Head повысилась с 486 до 507 рублей;
- регулярность выплаты дивидендов увеличится до 2-х раз в год - за 1 полугодие в третьем квартале и за 2-е - в первом;
- Компания объявила дивиденд 200 рублей за 1 полугодие 2025 года.
Также, менеджмент Хэдхантера наконец дал прогноз по выручке на 2025 год - прирост от 8 до 12%. Таким образом, в соответствии с DCF моделью справедливая стоимость Head на сегодня составляет 4 928 рублей (прирост бизнеса- 10%, FCF - 25 669 млн. руб., ставка дисконтирования, равная доходности 5-ти летних ОФЗ, - 16,08%, ставка вечного роста или долгосрочный рост ВВП РФ - 1,8%). Однако, до сих пор беспокоит график Head, согласно которому котировки смотрят строго вниз, о чём подробно рассказали в прошлом выпуске о Хэдхантере