Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов во вторник курс по паре USD/KZT закрылся на уровне 509,84 тенге за доллар, укрепившись на 3,55 тенге. Общий объем торгов составил 267,9 млн долларов (+15,3 млн). Укрепление национальной валюты второй день подряд происходило на фоне некоторой стабилизации внешней среды, восстановления котировок нефти, роста аппетита к риску и удовлетворения спроса на иностранную валюту со стороны отдельных участников рынка.
Среди внутренних факторов следует отметить стабильное предложение инвалюты на локальном рынке со стороны Национального банка РК, субъектов КГС и экспортеров при незначительных изменениях на стороне спроса.
Завтра в фокусе внимания - публикация предварительных данных о международных резервах, а также информации о валютных операциях и интервенциях Нацбанка.
Диаграмма 1. Курс по паре USD/KZT:
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка продемонстрировали смешанную динамику во вторник. Доходность TONIA снизилась с 15,62% до 15,53%, в то время как доходность SWAP-1D увеличилась с 11,74% до 11,75%. В то же время общий объем торгов снизился на 83,28 млрд тенге - до 454,16 млрд тенге. Спрос на депозитном аукционе Нацбанка РК составил 1,2 трлн тенге и был удовлетворен на 100% по ставке 16,5%. Открытая позиция по операциям Нацбанка не изменилась и находится на отметке 7,6 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам биржевых торгов во вторник индекс KASE снизился на 1,05%, до 5 658,47 пункта. После нейтрального открытия индекс колебался в пределах от 5 653,40 до 5 720,43 пункта. Объем сделок с индексными акциями значительно сократился — в 3,5 раза, по сравнению с предыдущей сессией, и составил 645,9 млн тенге. Основное давление на рынок оказало ощутимое снижение акций Kaspi (-6,1%), а также умеренное снижение котировок Казахтелекома (-1,3%) и Kcell (-0,8%). Рост бумаг Air Astana (+0,8%) и КМГ (+0,2%) оказал локальную поддержку, однако не смог изменить общий нисходящий вектор, отражающий осторожные настроения инвесторов в условиях пониженной ликвидности и в отсутствие сильных драйверов роста.
Нефть
Цены на нефть выросли более чем на 2,6%, до 66,6 доллара за баррель во вторник после заключения соглашения между США и Китаем. Аналитики отметили, что соглашение «снизило уровень пессимизма со стороны спроса», хотя и предупредили, что, несмотря на ослабление тарифов, их влияние может сохраняться. Дополнительную поддержку рынку оказала публикация данных о снижении запасов бензина и дистиллятов в США, что свидетельствует о стойком уровне потребления топлива. По данным Американского института нефти (API), запасы бензина сократились на 1,4 млн баррелей, а запасы дистиллятов — на 3,7 млн баррелей. В то же время запасы сырой нефти увеличились на 4,3 млн баррелей.
Рисковые активы
Фондовые рынки завершили торги во вторник преимущественно в плюсе после публикации данных по инфляции, продолжив рост, начавшийся на предыдущей сессии на фоне снижения напряженности в торговом конфликте между США и Китаем.
Признаки замедления инфляции продолжают подогревать интерес инвесторов к акциям на Уолл-стрит. Индекс потребительских цен показал незначительное ослабление инфляционного давления — до 2,3% в годовом выражении по итогам апреля. Это самый низкий показатель с начала 2021 года и ниже ожиданий, предполагавших сохранение уровня на отметке 2,4%. Инвесторы и аналитики охарактеризовали отчет как позитивный сигнал, но подчеркнули, что пока рано делать выводы о том, как торговая политика президента Трампа повлияет на ценовую динамику.
Аналитики отмечают, что инвесторы стремятся переориентироваться на сценарий экономического роста. Рынок по-прежнему находится в состоянии ожидания — участники ищут определённости и новых ориентиров, однако наиболее пессимистичные сценарии, по их мнению, на данный момент утратили актуальность.
Защитные активы
Цены на золото выросли на 0,9%, до 3 258 долларов за тройскую унцию, частично восстановившись после недавнего падения, на фоне ослабления доллара и сохранения неопределенности в экономике. Доходность 10-летних казначейских облигаций США сохранилась на уровне 4,47%, что отражает инфляционные ожидания и жесткую монетарную политику, что, в свою очередь, оказывает давление на золото. Снижение индекса доллара на 0,8%, до 101 пункта поддерживает привлекательность золота для иностранных инвесторов, компенсируя эффект роста доходности облигаций.