Все инвесторы давно привыкли к высоким банковским депозитам, забыв те времена, когда банк по самым выгодным вкладам давал ставку 3–4%. Сейчас ставки на уровне 19–23% кажутся какой-то нормой, но 5 лет назад во время пандемии ставки были самыми маленькими за всю историю современной России. ЦБ напрямую влияет на ставки по банковским депозитам, меняя учетную ключевую ставку, от которой в принципе зависит развитие или стагнация экономики. Сейчас наступает тот период, когда банки начинают закладывать будущее снижение ключевой ставки в доходности по депозитам. Несмотря на то что ключевая ставка не меняется уже давно и составляет 21%, максимальный пик доходностей по депозитам был пройден в декабре 2024 года. И сейчас наметился тренд в снижении ставок по вкладам. Так куда же могут двинуться денежные средства из банков, когда ставки перестанут привлекать инвесторов?
Движение «умных» денег.
Сам термин «умные» деньги означает значимые капиталы, которые могут перетекать из тех или иных активов. Эти капиталы принадлежат различным фондам, в том числе негосударственным пенсионным, частным управляющим компаниям, банкам и просто богатым людям. Так, именно движение этих средств определяет тренды на финансовом рынке, и именно за их движением следят аналитики и строят свои прогнозы, ведь крупные капиталы, как правило, ищут самые доходные и менее рискованные инструменты для размещения. В конце статьи я выложу ссылки на самые доходные текущие инструменты, которые доступны сейчас.
Когда ключевая ставка высокая, наиболее очевидный и безрисковый инструмент, безусловно, банковский депозит. При снижении ставки денежные средства начнут оттекать из банков в недвижимость. Точнее, в закрытые фонды, которые занимаются управлением недвижимости. Поскольку продажи у застройщиков сейчас в упадке, такие фонды начнут скупать любую недвижимость: и коммерческую, и жилую. Этот процесс вызовет определенный рост на рынке недвижимости, параллельно ипотека станет доступнее, и многие люди следом начнут вкладываться в покупку квартир, так как это один из самых понятных и надежных инструментов сохранения денег.
Далее денежные массы начнут плавно перетекать на фондовый рынок. И в первую очередь в инструменты с фиксированной доходностью – облигации. Сначала ОФЗ начнут расти в цене, далее подрастут надежные корпораты. Фонды, связанные с денежным рынком, тоже, скорее всего, начнут расти в самом начале, но по мере снижения ключевой ставки деньги из них также начнут перетекать в облигации. В определенный момент, когда аналитики будут прогнозировать, что ключевая ставка не будет расти, ЦБ обязательно преподнесет сюрприз – снижением ставки на один или несколько пунктов. Тем самым вызовет бурный рост всего фондового рынка: и облигации, и акции покажут ошеломляющий рост.
Тем не менее инвестиции в акции в нашей стране после 2022 года связаны с максимальным риском. Рынком акций сейчас управляет не качественная оценка финансовых показателей компании, а эмоции, которые базируются на геополитических факторах. Инвесторам все равно, что, например, Сбербанк зарабатывает 1,3 трлн в год и его справедливая цена по финансовой модели оценки стоимости около 450-500 рублей за акцию. Они нещадно начнут продавать акции при негативных геополитических новостях, и Сбер снова улетит ниже 300 рублей, как уже было не раз. В этом, видимо, и заключается специфика российского фондового рынка.
Резюмируя, можно выделить следующие направления движения капитала из банков при снижении ставок по депозитам:
- Коммерческая недвижимость,
- жилая недвижимость,
- Фонды денежного рынка,
- ОФЗ,
- корпоративные облигации,
- голубые фишки – акции самых крупных эмитентов.
Подобные движения уже были не раз в экономике России. В 2018 году, когда на росте цены облигаций ОФЗ можно было заработать 25-30%. В 2020-2021 году, когда на фондовом рынке росли почти все инструменты, поскольку деньги начали перетекать из депозитов на биржу.
История всегда повторяется, поэтому, чтобы поучаствовать в этих движениях, нужно следить за аналитическими сводками с рынка недвижимости и оценивать движения индекса RGBI, который показывает переток капиталов в ОФЗ. Сейчас же самыми интересными предложениями на рынке депозитов являются маркетинговые акции банков. Именно там можно зафиксировать самые интересные ставки на текущий момент:
Удачных инвестиций.
Если вам понравилась статься ставьте лайк👍 и подписывайтесь на канал✅.
Читайте также: