Долгосрочно на ЮГК мы смотрим позитивно. Да, у компании в прошлом году были проблемы: добыча золота несколько снизилась в связи с временной приостановкой работ в Уральском хабе, однако компании в итоге удалось с ними справиться, и если новых проблем не возникнет, то ЮГК уже в этом году начнет восстанавливать добычу золота. В этом году на данном месторождении ожидается добыча от 3,6 до 5,2 тонн. Кроме того, за 2024 год Сибирский хаб увеличил производство на 15%, достигнув объема в 7,2 тонны золота, здесь прогнозируется рост производства на 16-27%.
Особые ожидания связаны с 2026 годом, когда в эксплуатацию будет введен новый горно-обогатительный комбинат «Высокое». Этот проект позволит компании дополнительно получать 2 тонны золота ежегодно. Примечательно, что даже в текущих условиях ЮГК сохраняет высокую рентабельность на уровне 40-50%, что свидетельствует об эффективной системе управления.
В моменте главный драйвер для роста акций ЮГК, конечно, восстановление добычи в Уральском хабе и высокие цены на золото, а дальше драйвером для роста будет увеличение добычи золота на фоне ввода завершения инвестпрограммы. Если ЮГК удастся избежать новых санкций и нарастить добычу, акции могут подтянуться поближе к своему таргету около 95 копеек за акцию на горизонте года. Но наибольший интерес представляет долгосрочная перспектива: к 2027 году компания планирует достичь объема добычи в 18 тонн золота, что будет неизбежно транслироваться в финансовые показатели компании и способствовать росту ее акций.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻 https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Держите акции ЮГК или отдаете предпочтение другим золотодобытчикам? Почему?