Минфин планирует разместить 1 выпуск ОФЗ: 26233 с купоном 6,1% годовых. Расчеты на следующий рабочий день, код расчетов: B01. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Регламент аукциона
- 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26233.
- 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26233.
Объем довыпуска в 100 млрд руб. и дюрация 6,5 лет покажут спрос со стороны оптимистов в межпраздничные дни. Банк России поддержал банковскую ликвидность, выдал на аукционе РЕПО 0,9 трлн руб. при спросе 2 трлн руб., на прошлой неделе выдали только 0,2 трлн руб.
Комментарии
Прошел без ажиотажа аукцион перед майскими праздниками в части объем: Минфин привлек 88,2 млрд руб. вместе с ДРПА при спросе 172,9 млрд руб. в сравнении с 94,6 млрд руб. и 174,7 млрд руб. неделей ранее.
Отработали в слабый плюс линкеры и флоатеры с даты последнего аукциона, сползают остальные индексы: RGBI потерял 1,1%, длинные ОФЗ снизились на 1,2%. Худший результат показали бумаги с дюрацией 3-5 лет: -1,3%, кривая ОФЗ становится менее плоской в средней части.
Закрепились по доходности выше 16% годовых ОФЗ с дюрацией 3,3-6,1 лет с аутсайдерами ОФЗ 26228, ОФЗ 26218 и ОФЗ 26235: потеряли -1,6-1,8% по цене. Уходит вниз доходность для более длинных бумаг: 15,7-15,8% годовых по ОФЗ 26233, ОФЗ 26240, ОФЗ 26230 и ОФЗ 26238. Подросли на 0,5-0,7% спецфлоатеры ОФЗ 29026 и ОФЗ 29027, корректируется и подтягивается вверх по премии ОФЗ 29025. Ушла выше 12% годовых доходность к погашению короткого линкера ОФЗ 52002, вмененная инфляция выросла до 4,5%. Выходит на уровень средней за 5 лет вмененная инфляция по ОФЗ 52005: логично ожидать, что бумага будет двигаться вместе с классическими выпусками.
Минфин привлек 342,6 млрд руб. при плане 1,3 трлн руб. на 2 квартал, остался 1 трлн руб. и 8 аукционов: 119,7 млрд руб./аукцион.
Значения RUSFAR и RUONIA: 20,69% годовых и 20,65% годовых. Профицит ликвидности банковского сектора: 1,1 трлн руб.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.
КС – ключевая ставка Банка России.