Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26235 с купоном 5,9% годовых и 26246 с купоном 12% годовых. Рынок решил осторожно заправиться длинными выпусками перед выходными.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Результаты размещения
Объем по номиналу:
- 26,8 млрд руб. ОФЗ 26235.
- 54,2 млрд руб. ОФЗ 26246.
Привлекли 81 млрд руб. при спросе 172,9 млрд руб. в сравнении с 94,6 млрд руб. и 174,7 млрд руб. на прошлом аукционе.
Разместили остаток ОФЗ 26235: 26,8 млрд руб. при спросе 39 млрд руб., удовлетворили 68,7% заявок. Цена отсечения 63,91% или 16,09% годовых. Практически без дисконта по цене относительно закрытия вечерней сессии. Средневзвешенная цена: 63,9976% или 16,06% годовых, взяли по рынку.
Заключили 121 сделку на 26,8 млрд руб. по номиналу на МосБирже. Обошлось без крупных сделок на 5+ млрд руб. Заявки на 1,1-3 млрд руб. проходили в диапазоне 63,91-64,15% или 16,09-16% годовых. Заключили 86 розничных сделок по 66% или 15,32% годовых. Не перестаю удивляться такому оптимизму.
Любопытно прошел аукцион по ОФЗ 26246: привлекли 54,2 млрд руб. при спросе 133,9 млрд руб., удовлетворили 40,5% заявок. Цена отсечения 81,673% или 16,14% годовых. Дисконт по цене в рамках приличий: 0,13% относительно закрытия вечерней сессии. Средневзвешенная цена: 81,7371% или 16,13% годовых.
Заключили 413 сделок на 54,2 млрд руб. по номиналу на МосБирже. Прошли 3 крупные сделки на 5+ млрд руб.: на 5 млрд руб. по 81,6927% и 81,6926% или 16,14% годовых, 8 млрд руб. по 81,77% или 16,12% годовых. Заключили еще 16 сделок с объемом 1-5 млрд руб. Розница отметилась 236 заявками по 84% или 15,59% годовых.
Минфин привлек 335,4 млрд руб. при плане 1,3 трлн руб. на 2 квартал, остались 964,6 млрд руб. и 8 аукционов: 120,6 млрд руб./аукцион. Будет сложно уложиться в план без роста оптимизма или помощи Банка России.
Кривая ОФЗ выросла на 0,1-0,25% на дюрации 0,7+ лет, скромное движение. Индексы ОФЗ снизились по итогам вторника, ушли в лёгкий минус с даты последнего аукциона за исключением линкеров и коротких бумаг. Индекс RGBI сполз ниже 108 пунктов. Ценовой индекс длинных ОФЗ около нуля с начала года.
Грустно выглядит ценовая динамика по итогам вечерних сессий: перевернулась в минус за вторник среднесрочная часть, удержались в плюсе только ОФЗ 26234 и ОФЗ 26229. Показали худший результат ОФЗ 26230 и ОФЗ 26238: -1,6-2%. Держится короткий ОФЗ 52002: +0,75% с даты последнего аукциона, вмененная инфляция выросла до 4,25%, уровень ниже 4% выглядел слишком оптимистично. Двигаются вместе с классикой ОФЗ 52003-52005. Остаются дешевыми ОФЗ 52003-52004 с точки зрения вмененной инфляции.
Значения RUSFAR и RUONIA: 20,75% годовых и 20,72% годовых. Профицит банковской ликвидности вырос с 0,7 трлн руб. на 29 апреля до 1,4 трлн руб.
Выглядит неплохо результат аукционов, если учитывать длинные майские праздники: выкупили по рынку остаток ОФЗ 26235, взяли с небольшим дисконтом ОФЗ 26246. Посмотрим на статистику по недельной инфляции: есть шанс вернуться к легкому оптимизму, если не будет сюрпризов от Росстата и геополитики.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
Пипс – 0,01% или 1 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.